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与传统的硅钢变压器比较,公司生产的非晶合金变压器节能效果显著,在“节能减排”的大背景下,市场需求巨大。公司的非晶合金产品技术处于世界先进水平,国内市场占有率高达80%。公司还通过与当地电力系统合资的方式,迅速开拓市场,目前已与江苏、福建、上海、山东、山西等地电力系统组建了合资公司,突破地方保护的壁垒。
此外,上游原材料供应渠道增加,增强了在主要原材料采购上的谈判优势。我们预测公司2008-2010年每股收益分别为:0.75、1.12、1.69元,按09年业绩和30倍PE,目标价为33.6元,给予公司“买入”评级。