公司所处行业景气度高，主营业务增长迅速，受电网投资拉动，高压开关行业年增长率将维持在20%-30%的水平，其中，GIS产品增长率高于30%。公司GIS产能由70-80间隔提高到120-130间隔，营业收入明显增长。

　　钢材、铜、铝价格上涨会对成本产生一定影响，但由于公司产品处于行业高端，议价能力强，原材料涨价对公司业绩的影响有限。我们预测公司2008-2010年每股收益分别为0.56、0.72、0.86元，按09年业绩和25倍PE，目标价为18元，给予公司“买入”评级。