证券通

　　涨跌揭密：佛山照明封死涨停　中报增长带来短期机会

　　股票评级☆☆☆☆★

　　佛山照明(000541)近期持续震荡反弹，周四更是强势封死涨停。证券通资讯终端的数据显示，公司二季度通过出售所持的交通银行股份，获益2.27亿元，有力推动了公司中报的高增长。同时中标国家高效照明产品推广项目，也将极大推动佛山照明2008年的业绩增长。不过一季报数据表明，公司的股权投资出现了较大幅度减值，因此在中报维持高速增长的同时，其年报能否继续维持高增长仍值得投资者关注。公司目前市盈率仅仅10倍，在配合较好的中报预期，公司存在一定短期机会。但其年报的业绩风险值得投资者关注。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：奥运特许经营企业 广博股份订单十分饱满

　　股票评级☆☆☆★★

　　广博股份(002103) 共获得奥运特许产品编号达到50个，产品达到200多款，已经与多家特许零售商签订了销售协议，产品销售情况良好。其中，D型本的销售数量最大，学生文具套装也占有较大比例。但是，总体来说，奥运产品销售收入在公司内销产品中并未占有很大的比例。奥运会对公司的影响主要在于，通过借助奥运会举办的契机扩大了品牌知名度，对公司长期的影响更大于短期的影响。另外，关于公司年初签订海外订单的执行情况：年初与荷兰HENZO公司签订一笔海外订单，订单总金额是 3000万美元，分三年完成。其中，2008年度订单额度为800万美元，2009年度订单额度为1000万美元，2010年度订单额度为1200万美元。签订合同的条件是广博购买该荷兰公司的三条生产线，目前三条生产线已经运抵公司，部分已经投产。但是，对比公司07年的主营业务收入，08年的订单金额仅占其不到10%的比例，因此不会造成公司业绩的大幅度提升。总的来看，公司既面临原材料成本上升、人民币升值等的不利因素，也面临奥运会的举办、海外订单签订等有利局面，同时公司上半年努力压缩内部费用开支，因此安信证券综合考虑预计公司08年、09年的每股收益分别为0.49元、0.60元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：瑞信：首予天津港“中性”，目标价3.57元

　　股票评级☆☆★★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，瑞信首予天津港<03382.HK>“中性”评级，目标价3.57元，主要因为天津港集装箱吞吐量高于全国平均水平，收费上升主要基于人民币升值，显示上升空间不多。

　　以历史平均水平看，天津港仍为行业最贵，预测市盈率20.9倍，已反映潜在的高增长。瑞信认为再从天津港集团注资的机会不大，因为后者已承诺注入所有非集装箱资产予A股公司天津港股份<600017.SS>。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：中 青 旅 短期业绩承压 长期发展依然看好

　　股票评级☆☆☆★★

　　中青旅(600138) 在2006 年和2007 年两年保持60%左右的增长,这种高增长主要来源于外延式扩张，其中2006年利润增长点源于新增风采科技和山水酒店两项业务的收益，2007年利润增长点源于新增景区乌镇和房地产业务收益。2008 年公司扩张从外延式增长转为内生性增长，增长速度也由高速增长进入平稳增长阶段。旅行社收入占公司总收入的比重维持在58%左右，由于旅行社业务占比一支独大，旅游社收入将主导公司营业收入的增速。景区乌镇规划符合行业发展趋势，东栅以观光游为主，游客人次稳定。西栅景区定位于休闲度假目的地，门票收入占比40%，酒店收入占60%，景区收入将保持高速增长态势。入境游业务收入是公司旅行社收入第一大来源，在旅行社业务中占主要地位，奥运会影响入境游业务短期下降，但长期发展看好。上半年中青旅的国内游业务下降，出境游稳定，会展游仍是增长亮点，预计全年旅行社业务增速放缓至5%。长城证券因此下调公司的投资评级为“谨慎推荐”。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：古越龙山 两大品牌联手 黄酒天下独一无二(增持)

　　股票评级☆☆☆★★

　　古越龙山(600059)自08年1月起，多次对内销产品和外销产品进行提价，调整优化产品结构，理顺产品价格体系，提升产品档次。公司董事会审议通过了绍兴女儿红酿酒有限公司 95%股权的议案，如果该项收入能顺利进行，则会实现"古越龙山"和"女儿红"两大黄酒品牌强强联手，发挥黄酒业务的协同优势。公司控股股东绍兴黄酒集团有限公司承诺自愿将09年3月解禁的1.51亿股公司股份自解禁之日起继续锁定两年；并称为支持公司发展，承诺在适当时机以适当方式增持公司股票。渤海证券给予投资建议增持。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐