|
中证网讯 光大证券分析师今日指出,在房地产周期上升时,出于对房价的乐观预期,资本市场对房地产公司的估值看重土地储备而忽视风险因素。在周期下行阶段,对房地产公司的选择不仅要看股价对NAV的折价水平,也要注重业绩实现的可能性、负债水平和在周期底部扩张的潜力。万通地产在本轮的周期波动中表现突出,符合严格的选股标准。
万通地产具有突出的风险控制和反周期经营意识,同时对公司的战略也有明确定位。经过一系列的股权运作完成整体上市以后,万通地产迎来了第一个高速发展期。由于在07年加速销售、控制拿地,公司在市场调整期具有足够的财务自由进行扩张。
公司07年的高额预收账款将保证08年EPS至少0.95元/股的实现,相对于07年实现增长156%。与此同时,由于08 年业绩提前实现,公司将有比其他地产公司更长的销售周期来实现09年业绩。给予公司“增持”评级。