青岛软控：价值低估的优质龙头

　　东方证券分析师指出，公司产品由于满足客户需求，生产任务饱满，目前拥有较大规模的已签署、未执行合同，这有利于公司保证今后一段时间的稳定发展。维持公司“买入”的投资评级。

　　公司的拳头产品是轮胎生产线中前期与配方相关的配料系统，目前在国内的市场占有率超过85%，而且全球前十大轮胎企业全部采购了公司的该类产品。公司去年推出的密炼机产品定位高端，是与全球领先生产商合作的产物，价格是国内同类产品的2.5倍左右，同时具有进口替代能力，价格为国外同类产品的50%，未来前景乐观。

　　公司今年初推出的半钢成型机目前已经有销售，三鼓一次成型机的工作效率比国内主要竞争对手高30%左右。公司目前推出的满足轮胎检测所有类别需求的检测产品，包括动平衡检测、不圆度检测、均匀性检测、X光检测以及激光检测，目前国内还没有竞争对手，虽然国内厂商目前在产品检测上没有较多投入，但未来国家很有可能推行轮胎的强制检测。

　　公司的软件产品包括设备控制系统和管理系统，管理系统化中包括轮胎行业的操作系统、密炼车间网络管理系统（涉及库存采购分析、设备运行检测、设备故障分析等）以及密炼机群控管理系统等等。从轮胎行业信息化未来发展方向来看，管理系统的需求会越来越大，公司在软件产品上相对行业竞争对手具有较大的差异化优势。

　　分析师指出，公司未来发展方向可能有两个。首先是轮胎行业的拓展，包括新产品的研发；软件、集成电路产品的研发；领域内深层次研究；废旧轮胎处理技术及产品研发。其次，公司希望将自身技术优势向其他行业进行外延式发展，目前倾向于将配料系统向其他行业渗透，现在选择的行业为化工、食品。