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岳阳纸业:产品盈利能力和经营效率提高http://www.sina.com.cn 2008年07月14日 16:17 中证网
广发证券 ●节能减排将提高颜料整饰胶版纸和轻涂纸盈利能力 随着国家关闭环保不达标纸厂力度的加大,非木浆为原料的文化纸的供给将继续减少,公司颜料整饰胶版纸和轻涂纸的价格和盈利能力提高。 ●业绩增长来自产品盈利能力和经营效率的提高 业绩增长来自:一是销售收入的增长;二是产品盈利能力的提高,由于公司所有产品盈利能力提高,公司营业利润增长 幅度大大高于营业收入增长幅度,三是经营效率的持续提高。 ●投产建议 预计公司2008 年EPS 为0.423 元,考虑到公司未来成长性和扩张能力,我们给予08 年30 倍的PE,半年内目标价位12.69 元,给予持有评级。
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