7月9日机构异动股解密评级参考(2)

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：德银：首予中海集运“买入”，目标3.72元

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，德银首次给予中海集运<02866.HK>“买入”评级，预期下半年表现更强，目标价3.72元。

　　报告指出，中海集运股价自去年第三季回调70%，因市场忧虑燃油成本上升及环球贸易需求放缓。不过，以09年预测市账率0.78倍计，德银相信市场偏低预期并不合理。相反，今年下半年及09年表现可能出现惊喜，主要由于浮动油库实施额外收费、销售量增长持续及实质供应较预期低。随着毛利率上升，预期2008-10年盈利复合年增长20%。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：金发科技 改性塑料需求旺盛 地产存不确定性

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　金发科技(600143)是国内规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业，主导产品市场占有率稳居国内市场前列。公司目前在广州、上海、绵羊三座城市拥有4处生产基地，东南西产业格局已经逐步形成。而且募资投建的10万吨/年PP改造项目，改性PBT和PVC项目陆续投产后，公司龙头低位将进一步巩固。目前由于我国已经成为全球家电制造中信，家电行业对改性塑料的需求十分旺盛和稳定。而汽车和电动工具则成为公司未来新的增长来源。与此同时，公司依托强大的科研实力，未来几年计划逐步向高端改性塑料产品和包括高温尼龙、碳素纤维等其他新材料领域迈进，长期发展依然可期。

　　不过需要注意的是，公司投资的高鑫·麓城房地产项目由于受制于国家宏观调控政策，未来不确定性加大。预计该业务08年可为公司贡献0.9亿毛利，而二期项目的开发则有可能延缓，对此研究机构持有比较谨慎的态度。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐