国阳新能：公司业绩将增厚

　　招商证券分析师预计，喷吹煤价格至少应该达到1250元/吨以上，目前的喷吹煤价格预期有300元/吨的上涨空间。按照公司260万吨的喷吹煤计算（预计08年喷吹煤产量360万吨，其中出口预计100万吨，国内销售260万吨），如果提价300元/吨，将增厚08年业绩大约0.5元/股。给予公司“强烈推荐”的投资评级。

　　另外，公司收购开元矿也将增厚公司业绩。公司利用自有资金收购开元矿，煤种为瘦煤及贫瘦煤，开元矿的核定产能300万吨，总资产19.3亿元，净资产13.02亿元（收购价款不低于该数），资源储量3.6亿吨，其中可采储量1.4亿吨。

　　按照资源储量计算，采矿权2.71元/吨，开元矿煤炭资源储量36242.1万吨，采矿权价款98259.3万元，但是按照可采储量计算采矿权为8.4元/吨，因而2.71元/吨的采矿权价款在业内仍然属于低价位。

　　分析师预计收购将增厚公司EPS0.2元。开元矿的目前销售价格超过330元/吨，成本200元/吨左右，吨煤净利40元/吨，预计08年全年净利润为12000万元，收购PE为10.8倍，低于目前二级市场的20倍PE。