湖北宜化：具备资源优势的化工龙头

　　长江证券徐斌认为，作为拥有资源优势的综合性化工龙头，湖北宜化未来几年成长明确。预计2008-2010年每股盈利分别为1.245元、1.511元和1.862元，维持“推荐”的评级。

　　湖北宜化业绩预告称，2008年1-6月份归属于母公司的净利润将同比增长80-120%。按此推算，公司今年上半年每股收益可达到0.574-0.702元。业绩的大幅提升主要来自控股子公司增加、产品量价齐增。

　　公司目前已具备年产105万吨尿素、22万吨PVC、60万吨DAP、6.5万吨季戊四醇、17万吨烧碱的主导产品生产能力，形成了煤化工、磷化工和盐化工三足鼎立的产业格局，抗风险能力强。内蒙古联合化工尿素项目(年产104万吨尿素)和收购香溪化工55%股权(年产20万吨电石)，及年产3万吨季戊四醇项目将陆续投产。

　　掌控资源，拥有整合优势。近年来公司通过一系列收购强化了对上游资源的控制。包括取得普安县楼下镇安利来煤矿采矿许可证，对瑞信公司资产、恒泰煤矿全部产权的收购。湖北宜化目前控股江家墩矿业公司(控股比例77.4%)，同时参股殷家坪矿业公司(参股比例30%)。其中，江家墩矿业是国内品质较高的磷矿之一，正处于勘探期，未来公司获得采矿权的可能性非常大，预计09年可达产。