4月1日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：金健米业连续拉升 国际大米价格急拉30%

　　股票评级☆☆☆☆★

　　金健米业(600127)今日逆市拉升，可观察公司的盈利能力可以发现，公司07年仅实现每股收益0.023元，净资产收益率仅1.66%，目前市盈率水平达到390倍以上。为何这样一家业绩和盈利能力均不突出的上市公司能在近期连续拉升呢？证券通资讯终端的数据表明，由于多个亚洲国家减少了大米出口量，作为全球大米价格基准的泰国大米报价27日从每吨580美元涨到了每吨760美元，涨幅超过了30%，达到了20年来的最高点。而数据表明粮油食品业务在公司主营收入中占到了62%，其中“金健”牌大米又是公司的拳头产品。因此公司有望从大米价格上涨中收益。不过需要提醒的是，此次价格上涨能持续多久以及公司能受益多少尚有疑问，因此公司目前依然缺乏持续上涨的根本动力。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：军品民用发展迅速 中航光电可持续高增长

　　股票评级☆☆☆★★

　　中航光电(002179)公布2007年年报，共实现营业收入6.14亿元，同比增长17.6%，净利润0.97亿元，同比增长47%，实现EPS0.82元。

　　东方证券分析指出，公司连接器业务销售收入5.66亿元，在军品采购增长缓慢的情况下，公司成功实现军转民战略、民品应用获得快速发展，是公司业绩实现较快增长的主要动力。对于08年的发展，东方证券认为公司产能不足和军品增长缓慢将是企业增长速度的主要阻力。目前公司正通过加快推进募资项目投产、以及增加军品业务订单来加以解决。从1一季度数据看，公司军品订单和销售增长已经达到20%，军品采购有望进入新的增长阶段。

　　另外，一航兴华的并表将成为公司08年业绩增长动力之一。作为技术高端、质地优良的连接器企业，一航兴华近三年产品供不应求，毛利率稳定在40%以上。随着中航光电完成向兴华的注资，一航兴华将同时获得产能和盈利能力的提升，这将进一步提升兴华对母公司中航光电的盈利贡献能力。

　　东方证券考虑一航兴华的并表，预计公司08、09年销售收入可达10.7、13.1亿元，实现利润可达1.39、1.81亿元，分别对应EPS1.17、1.52元，分别对应增长率为43%和30%。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：大摩：维持中海油“增持”评级及目标17元

　　股票评级☆☆☆★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，摩根士丹利发表报告，维持中海油<0883.HK>“增持”评级及目标价17元。

　　大摩表示，中海油为三大油企中，受内地政策影响少的一间，因为没有下游业务。预期今年产能升14%，明年升22%，相信中海油中期而言，可预见盈利强劲。

　　大摩表示，中海油去年纯利313亿元，按年持平，但优于该行预期，主要因为有20亿元汇兑收益。息税前盈利跌4%，略优于预期，主要因为实现油价较高。该行现调高其08年预期预测5.3%至424亿元。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：天富热电 又参与煤化工项目 未来盈利点多

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　天富热电(600509)公告，公司与深圳立业集团共同发起设立新疆天立能源有限公司，具体实施年产30万吨煤制甲醇项目。平安证券认为，新疆地区拥有丰富的煤炭资源、电力资源，具有得天独厚的自然条件。另外，由于煤化工企业普遍面临比较严峻的环保压力，因此当地的环境容量是发展煤化工的重要因素。而新疆地区环境容量高，同时优质的煤炭资源又可以减小污染物排放，所以公司选择新疆石河子煤化工项目将可以充分发挥当地有时，这一项目未来的发展值得期待。由于预计该项目2010年初投产，因此平安证券暂未计算该项目在近两年对公司收益的影响。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：武钢股份 产品继续小幅提价 成本压力有限(推荐)

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　武钢股份(600005)3月28日上调了部分产品价格。对于此次调价，长江证券认为公司继续小幅提价表明供需形势尚未发生明显变化。事实上，鉴于日月份提价幅度过大，市场非常担忧钢价上涨对下游行业的影响。但从目前的情况来看，刚才价格受到成本和需求的双重支撑，短期内很难出现大幅下跌。鉴于钢铁大规模投资扩张期已经结束，因此本轮宏观调控对钢铁行业的负面影响可能不会有上一次调控那么明显。

　　长江证券初步测算认为，假设协议矿价上涨65%，则公司铁矿石成本上市幅度大约在450元左右。但公司同样面临其他原料如焦炭、石料等价格上涨幅度超出之前预期的局面，因此未来成本具体上涨多少还有待观察。预计本次提价效应将主要在二季度体现。预计公司07、08年EPS分别为0.82、1.35元，继续维持前期的“推荐”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐