证券通

　　涨跌揭密：广博股份连续大涨 奥运东风带来充沛订单

　　股票评级☆☆☆☆★

　　广博股份(002103)连续两日长阳拉升，短短两天就上涨了18%，最大振幅更是超过26%。究竟是何原因使得该股如此强势？证券通资讯终端的数据显示，获得海外大单是公司股价上涨的主要因素。公司与荷兰HENZO BV公司07年年底正式签署合作协议，广博股份将购买HENZO公司设备91.5万欧元，而HENZO公司则在2007年10月31日至2010年12月31日期间，向广博股份订购总价值3000万美元的产品。该3000万美元的总额中，2008年度订单额度为800万美元，2009年度订单额度为1000万美元，2010年度订单额度为1200万美元。这一大单的签署为公司未来三年的增长打下了良好基础，同时也有助于开拓欧洲市场。此外，公司还是奥运特许商品生产商之一，具有良好的奥运题材。目前公司共获得奥运特许商品编号达50多个，产品达到200多款，与50家特许零售商签订了销售协议，并先后承接了韩国三星、北京国航、伊利集团等公司的奥运特许产品订单，取得了良好的收益。作为中小板块中唯一设计奥运概念的个股，公司不但具有炒作的资本，同时也具有高成长的预期。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：07年年报表现强劲 中金调整交行盈利预测

　　股票评级☆☆☆★★

　　交通银行(601328)2007年实现营业收入623.22亿元，实现净利润205.13亿元，实现每股收益0.43元，同比上涨59.26%。中金公司分析指出，公司业绩增长主要来自于以下三个原因：(1)净息差扩大。根据日均余额计算，2007年净息差同比扩大11 个基点至2.86%。(2)手续费收入强劲增长。07年净手续费收入同比飙升137%，主要受股市相关手续费收入强劲增长推动。2007 年，股市相关手续费收入在手续费毛收入中占比为26.6%。(3)资产质量改善。2007年公司减值贷款率同比下降48 个基点至2.05%；减值贷款拨备覆盖率从72.8%上升至96%。此外，2007 年关注类贷款减少107 亿元，在贷款总额中占比约为5.3%。基于公司年报的强劲表现，中金公司微调交通银行08、09年盈利预测，分别为0.64和0.79元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：星展：中石油利润率08下半年将有所提高

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，星展称中国石油<0857.HK>利润率08年下半年将有所提高﹐因为中国政府料将采取援救措施抑制国内炼油厂的巨额亏损。星展称﹐预计2008年中国石油将保持适度盈利增长﹐尽管08年上半年盈利或出现下降。星展补充称﹐中国石油计划收购与母公司中国石油集团公司持股各50%的海外合资公司--中油勘探开发有限公司剩余50%的股权﹐这将提高其海外产量以及利润贡献。星展预计该利好消息将缓解其令人失望的业绩的影响。维持该股买入评级﹐但将目标价从13.16港元下调至12.42港元。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：广州友谊 估值处行业最低端 内生增长强劲

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　广州友谊(000987)受益于老门店18%左右的强劲内生增长和南宁新店好于预期的经营表现，公司2007 年净利润将达到或超过1.9 亿元，增长35%(相对旧会计准则)，快于先前中金公司29%的预期。展望2008年，中金分析认为，公司受益于自身经营的不断提升和寒冬对冬衣销售的促进，一季度销售内生增长有望达到20%左右，拉动净利润同比增长达到获超过全年47%的预测。同时对环市东店和正佳店进行营业面积拓宽等举措也能够有效促进业绩增长。环顾整个零售板块，中金认为公司具有一下一些优势：1)零售板块中唯一一家高档定位、并在一级城市市场上获得优势地位的公司，跨区域发展稳健有效；2)单店盈利能力强，内生增长显著，老门店能够保持20%左右的平均销售增长率；3) 净资产收益率高，资金实力雄厚；4)公司治理结构良好，管理层激励新政策有望年内落实。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：焦作万方 量增本降提升业绩 08年增速放缓

　　股票评级☆☆☆★★

　　焦作万方(000612)07年业绩的高增长主要来自于电解铝产销量的增加，以及氧化铝价格的同比下降。预计08年随着电解铝需求增长放缓，公司增长速度也将减慢。同时受到宏观调控影响，公司产量增速将放缓。预计2008年公司计划生产、销售铝及合金产品41.5万吨，产量保持28%的增长，增量部分将主要来自于14万吨铝合金生产线的顺利达产。考虑到中铝对公司进行私有化的预期，兴业证券维持对公司“推荐”的投资评级。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐