3月18日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：上海建工高位振荡 世博建设保障业绩增长

　　股票评级☆☆☆★★

　　上海建工(600170)近期强势振荡。经证券通资讯终端的揭示，受益于2008～2009年期间的世博会场馆建设，公司07年订单增长较快，预计2008～2009年间主营业务收入可保持快速增长。而且集团旗下仍有一些较好的盈利资产，未来是否会注入上市公司值得关注。特别的，公司持有东方证券股权，，未来东方证券上市后有望给公司股权增值带来3～4元/股。再考虑公司是上海地区最大的基建企业，其较好的防御性和世博题材是公司股价表现较强的主要原因。但需要提醒的是，公司成也世博败也世博。随着2010年世博会的召开，预计公司上海地区订单量将出现零增长或者负增长，再加上原材料价格上涨，公司成长性可能在09年出现拐点。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：内外兼修增长平稳 广州百货成长性较有限

　　股票评级☆☆☆★★

　　兴业证券最新调研显示，广州百货(000987)百货业务目前主要依靠环市东总店和正佳店的内生性增长。同时物业出租收入也成为公司重要的利润来源。公司未来业绩将稳定增长。由于公司百货定位偏向高端，在商圈选择上也有着较高的要求，这使得公司在连锁发展方面存在一定局限性。公司也希望进行其它业态如专卖店、购物中心等的尝试，但目前还未形成明确的计划。预计公司若未形成新的盈利增长点，现有百货门店以及物业出租业务难有较大幅度增长。预计07～09年的每股收益分别为0.74元、0.93元和1.16元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：DBS唯高达上调中国石油投资评级至"买入"

　　股票评级☆☆★★★

　　DBS唯高达把中国石油(0857.HK)评级从持有上调至“买入”；表示，现价相当于2008年预期市盈率13.5倍，相对于行业水平未充分估值，特别是07-08年利润的复合年增长率可达14%。在合并各项投资基础上的目标价为16.96 港元。指出，中国石油已跌至基本面吸引的入市水平。在考虑到原油和天然气价格上涨以及中国成品油定价机制潜在放松之后，把2008年预期利润上调了约16%。 (证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：第一食品 资产置换提升盈利 黄酒业务看好

　　股票评级☆☆☆☆★

　　第一食品(600616)近期推出资产置换方案，公司将现有主营业务资产-食品批发零售资产-与华光酿酒(和酒)100%股权进行“等值置换”。公司资产置换后，主营聚焦于具有核心竞争优势的黄酒产业，盈利增长预期明晰。预计08 年公司黄酒业务收入和利润将取得13%和21%的增长。此外，今年广西甘蔗遭遇冰冻霜冻灾害减产，全国糖价摆脱低迷。而上上糖业(持股30%)地处广西南部地区，受灾较轻，08 年食糖销量有望增加到18 万吨，将受益于糖价上涨。综合判断后，给予“增持”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：歌华有线 数字电视潜力巨大 业绩将超预期

　　股票评级☆☆☆★★

　　歌华有线(600037)2007年的数字电视平移业务进展顺利。共发展数字电视用户130万户，超过年初制定的120万户的发展目标。2008年，公司经营业务重点将放在确保奥运安全传输方面，计划新增数字电视用户70万，使得数字电视用户总数达到200万户。中金公司调研后认为，公司的付费频道全面收费蓄势待发。目前北京付费电视业务已经具备全面收费基础，不排除提前启动的可能。而且国务院和北京地区相关政策也提出鼓励付费电视产业发展。未来公司将采取“十字”战略，推动业务的发展。一方面横向跨地域整合网络，另一方面则纵向延伸整合数字电视产业链。最终发展成为跨地域的多业务综合媒体运营商。中金公司初步判断，公司08年业绩将达到0.44元，且有较大可能超过预期，重申“推荐”的投资评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐