兴业证券给予广州友谊“推荐”评级

　　中证网讯 兴业证券3月14日推出的调研报告给予广州友谊（000987）“推荐”的投资评级。预计公司07-09 年的每股收益分别为0.76元、0.95元和1.14元。

　　公司百货业务目前主要依靠环市东总店和正佳店的内生性增长，07年总百货收入在20亿元左右。

　　对于环市东总店，研究员分析认为，正在建设并将于2009年国庆节开通的地铁5号线在环市东店处设有站点，这将为该店带来更多的客流。鉴于该店为成熟的老店，近一步扩场的潜力有限，预计未来销售将为平稳增长。正佳店计划在08年对3层扩租1千多㎡。该店受益于天河商圈的做大，销售势头处于上升期，07年销售收入同比增长了30％，总额在4 亿元左右。

　　除百货销售外，物业出租收入是公司重要的利润来源。公司出租物业总面积为6 ㎡ 万（其中写字楼2万㎡，商铺3万㎡，仓库1万㎡），2007年租金收入为8000多万元，净利润在5000-6000万元。不过，由于公司物业出租率已经在93％以上，未来租金收入和利润增幅有限。