大 摩：维持安踏“增持”评级

　　摩根士丹利昨日发表研究报告表示，安踏体育(2020.HK)07财年净利润较上年同期增长2.6倍至人民币5.38亿元，强于此前预期，这归功于利息收入增加。

　　摩根士丹利将安踏08年盈利预期上调5%，以反映利息收入的增加。该行称，随着安踏体育市场占有率上升，并获得消费者进一步认可，预计未来几年毛利润率有进一步提升的空间。鉴于店铺扩张计划放缓，预计来自国际品牌零售业务的销售收入可能减少，预计这一业务的损失也会有所下降，到2009年时该业务将实现小额利润。大摩维持该股“增持”评级，目标价10.80港元。

　　此外，里昂证券将安踏目标价从11.90港元调高至12.10港元，维持“买进”评级。该行称，安踏体育的前景乐观，公司已经加紧建设自身品牌，增加了研发支出。预计安踏体育将在2008年收购一个国际运动品牌以帮助其发展高端产品线。