中信建投：华星化工短线强烈推荐评级

　　中证网讯 中信建投研究员11日报告，预计华星化工08、09 年的每股收益分别为1.50 元和1.78 元。在草甘膦价格持续攀升的情况下，公司业绩存在较大的超预期增长的可能性。给予公司短线强烈推荐，长期A的投资评级。

　　公司通过利用品牌和规模优势，大力开拓国际市场，不断完善国内市场，实现了营业收入的稳步增长。公司主导产品之一的草甘膦原药，产品售价年度内出现了大幅度的增长，提升了公司的整体业绩。在草甘膦生产技术方面，公司掌握了用亚胺基乙二腈代替乙二醇胺合成草甘膦的工艺，为我国西南地区丰富廉价的天然气资源提供了出路。公司利用天然气年产5万吨亚胺基乙二腈项目获得安徽省和重庆市政府的大力支持，有望于08 年底建成投产。

　　公司目前已有除草剂、杀虫剂、杀菌剂三大系列20 多个原药、60 多个品种制剂。公司产品属于高效低毒低残留品种，符合产业发展的方向。随着公司在建项目的逐步投产，公司将成为我国农药行业的领军企业。

　　公司与国际领先的阿根廷Antenor 公司合资的年产4 万吨双甘膦项目，2 万吨双甘膦和1 万吨2，4-D 酸由Antenor收购。此项合作有利于公司技术和管理水平的提高，而且，有利于公司利用Antenor公司的销售网络，开拓国际市场。