摩 通：维持恒生银行“增持”评级

　　摩根大通昨日表示，维持恒生银行（0011.HK）“增持”评级，反映业绩强劲，管理层展望正面，目标价173港元。

　　该行指出，恒生业绩胜预期，07年纯利182.42亿港元，按年增长51.5%，高出市场共识逾10%。主要惊喜包括财富管理业务收入及佣金带动非利息收入强劲增长；下半年净息差显著扩大24个基点，以及派息慷慨。管理层预期，08年净息差持平；弹性改变更具防守性结构性产品；以及按揭及企业融资支持贷款增长理想。摩通相信，贷款增长及净息差进一步改善，短期将支持股价表现。同时，该行调低恒生08及09年盈利预测1.5%，估计市场将轻微调低其盈利预测，以反映非利息收入减少。