国信证券上调对石基信息的盈利预测

　　中证网讯 国信证券2月28日报告上调对石基信息(002153) 的盈利预测，在不考虑新业务的贡献下，对08、09年公司EPS的预期从先前的2元、2.6元，分别提高到 2.45元、3.2元。给予“推荐”的投资评级。

　　石基信息07年实现收入2.79亿元，增长 45%；净利1.01亿元，增长 76%；全面摊薄后的EPS为1.81元。

　　公司客户基础不断扩大。07年，石基信息母体公司在高端市场上的产品销售 140个，售后服务合同58个。2006年末，石基信息新增客户89 家，新增售后服务合同 86个。研究员分析，07年开始，国际连锁高档酒店的软件系统开始进入升级阶段，从而使得公司新产品销售项目增加，而售后服务合同数量下降。08年这一产品升级趋势仍将继续，但由于07年项目开始进入售后服务期，因此售后服务合同将比07年显著增加。由于软件销售及售后支持的成本远低于系统集成的成本，因此公司的综合毛利率会持续呈上升趋势，毛利增长会明显快于收入的增长。

　　公司新业务价值在 08年将显现。在07年完成了基础的酒店连接、测试后，2008年畅联进入实际运做阶段，开始面向渠道推广。研究员认为，由于畅联代表了产业发展的方向，同时降低了产业链上下游的成本，增加了客户的价值，因此市场对它的推广和接受不存在任何悬念。随着畅联的渠道突破，公司新业务将会对公司收入产生贡献，新业务的价值将逐渐显现。