中金给予通威股份“推荐” 评级

　　中证网讯 中金研究所2月27日报告认为，多晶硅将为通威股份 (600438)锦上添花。给予“推荐”评级。

　　研究员分析，通威股份仅靠饲料、PVC、水泥以及保守预测下多晶硅业务所能带来的盈利贡献，未来三年就可以保证50%、50%和100%的业绩增幅。公司一期多晶硅项目最有可能会在09年1月投产，如果二期项目建设资金能够顺利落实，那么未来三年公司净利润年均增幅将至少达到75%以上。

　　一期多晶硅项目试产期是把握公司未来业绩的关键，由于改良西门子法属于成熟技术，而且国内采用该技术的企业已顺利实现量产，因此公司多晶硅生产不存在太大技术障碍。 二期两条3000吨多晶硅生产线建设资金的落实情况将决定公司是否能获得行业先行优势，并决定公司能否充分享受多晶硅产品30-45%净利润率的高回报阶段。