兴业证券给予新安股份“推荐”评级

　　中证网讯 兴业证券2月26日报告认为，新安股份（600596）高增长将延续，来年光景更好。公司草甘膦业务毛利率持续维持高位和有机硅价格回升等因素都有可能令其实际业绩超出预期。给予“推荐”的投资评级，预计公司08、09年EPS分别可达2.81元和3.10元。

　　2007年度，公司实现营业收入382797万元，同比增长32.91%；利润总额71378万元，同比增长43.48%；净利润49462万元，同比增长50.10%；实现每股收益1.7247元。公司同时发布董事会公告，拟向不特定对象公开增发不超过3000万股，募集金额不超过9.8亿元，投资于室温硫化硅橡胶等3个项目。

　　研究员分析，新安股份2007年的营业收入构成中，以草甘膦为主体的农药业务主营收入和毛利分别同比增长64.06%、102.19%，草甘膦业务成为新安07年业绩增长的主要推动力。预计新安股份在08年将有更大的业绩成长。其主要理由在于草甘膦高景气的延续、有机硅价格触底回升和公司产能的提升。同时，本次与年报同时公布的增发议案计划募集资金9.8 亿元，拟投资于45000吨室温硫化硅橡胶及配套工程项目、3万吨有机硅副产物综合利用二期工程项目和绿色农药剂型制造项目。3个项目均为公司现有业务的延伸，盈利前景良好。