金地集团：3+3战略继续稳健发展

　　齐鲁证券

　　●公司07年主营业务收入达74.87亿元，实现利润总额17.97亿元。两项数据同比去年增加了110.1% 和166.39%。其中房地产结算收入为72亿元，较上年增长了116.28%。公司每股收益达到1.31元每股，比06年的0.71元每股增加了84.51%。公司实现利润总额三年持续增长。

　　●土地方面，公司07年新开工面积达到243万平方米，竣工面积114万平方米，在开发项目达到36个。公司07年实现销售面积108.2万平方米，实现销售金额97.5万元。而到报告期结束时止，公司未结算的项目资源约1136万平方米(其中公司权益部分为994万平米)。公司土地储备足以支持公司未来发展。

　　●考虑到公司基本面、近期相关股权激励政策和对外合作情况，我们对公司未来三年每股收益估计为1.83、2.75和3.85，给予公司“推荐”评级，目标价格在56到58元之间。