2月20日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：铁矿涨价难掩宝钢股份绩优本色

　　股票评级☆☆☆☆★

　　四个方面原因促使了宝钢股份(600019)股价上涨。一方面，铁矿石价格在今年大幅上涨本已在各方预期中，利空因素已经有所消化。第二方面，公司当前股价仅对应19倍市盈率，估值具有优势。第三，公司产品提价预期强烈。第四方面，公司在国内钢铁行业整合中的地位和作用值得期待。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：百联股份爆发值得期待

　　股票评级☆☆☆☆★

　　百联股份(600631)是商业零售板块中的佼佼者。依赖于优越的地理位置及自身的内部整合，主力百货门店将继续保持稳健增长。此外，购物中心将是未来拓展主要业态。随着购物中心项目的逐步培育成熟，业绩有望爆发增长，购物中心业态将逐渐成长为公司未来增长主动力。预计07-09年复合增长率约为36.93%，07、08、09年的EPS可分别达到0.323、0.424、0.625元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：中银降江铜AH股目标价

　　股票评级☆☆☆☆★

　　中银国际发表研究报告，将江西铜业A股(600362-CN)的目标价，由77元下调至51元人民币，维持“同步大市”评级。H股(0358-HK)由32元下调至23元，仍维持“优於大市”评级。该行表示，这主要考虑到江铜产量低於预期，以及铜精矿加工精炼费用的下降，故将其07-09年H股盈利预测，分别下调12%、26.2%及23%。并认为，江铜的产量将受到07年末季为期1个月的设备检修所影响。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：宁波海运发展前景良好

　　股票评级☆☆☆★★

　　宁波海运(600798)公告与神华2008年电煤运输合同，投入运力23.7万吨，占公司现有运力37.32%。运价较2007年提升62%，远远超过先前预期。公司第一大客户浙江省电力燃料公司2008年运输合同尚未确定。此部分运价存在更大上涨预期。假设08年电煤运输运价提升60%，综合运价提升52%，运量假设增长为21.46%，09年运价持平。预测07-09净利润分别为1.62、5.93和6.44亿元。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：中泰化学竞争力将增强

　　股票评级☆☆☆★★

　　中泰化学(002092)随着2007年底华泰一期技改项目完成，公司08年氯碱产品产销量将进一步大幅增长，营业收入有望超过30亿元。随着2010年华泰二期项目完成，公司将实现"煤电化一体化"经营，企业竞争力将显著增强。暂不考虑华泰二期项目建设进程的情况下，维持“增持”的投资评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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