美的电器：业务发展亮点纷呈

　　中投证券预计，美的电器08、09年EPS为1.42、2.06元，考虑公司的成长性，给予08年40倍PE，第一目标价为57元，18个月目标价初定为75元（复权）。考虑到后面可能实现的资本运作，给予公司“强烈推荐”的评级。

　　公司行业地位进一步强化，各项业务全面发展，综合白电制造商已现雏形。公司压缩机、空调出口维持市场第一；空调内销保持市场第二，并甩开后面对手；商业空调再上台阶进入前三，紧逼前面的外资对手；冰箱、洗衣机大步前进取得长足进步，都进入前五名。

　　规模急剧增大，毛利率不降反升。随着行业集中度的提高，公司在行业内的地位日益强化，加上内部挖潜，有效地对抗了原材料涨价、劳动力成本变高、人民币不断升值等不利影响，在公司销售大幅增长的同时，主要产品毛利率不降反升。

　　公司一系列资本运作将接踵而至。公司将以47958万元受让大股东美的集团持有的广州华凌等四家公司的股权；以3113万元受让美的集团持有的重庆美通30%股权；公司推出新的股权激励方案；公司计划收购合肥荣事达电冰箱有限公司等三家公司各25%股权；公司计划向不特定对象公开发行A股股票，不超过本次公开发行招股意向书公告日公司总股本的10%，可能募集资金35亿元左右，优先向老股东倾斜；另外，公司极有可能收购小天鹅股权。