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苏州固锝:毛利率持续下降业务转型启动http://www.sina.com.cn 2008年02月18日 13:06 中国证券网
西南证券 ●公司2007 年实现营业收入4.74亿元,实现归属母公司股东的净利润0.27 亿元,分别比去年同期增长13.48%和减少15.17%,业绩增长低于预期。 ●报告期内,由于原材料价格上涨和人民币升值,公司毛利率水平持续下滑,预计08 年将难以得到有效改善。 ●公司募投项目《QFN生产线技改项目》已实现部分收益,公司业务转型的大幕已经拉开,我们认为该项目达产后有望改善公司毛利率,并为公司提供新的利润增长点,发展前景要好于其他业务。 ●我们预测公司08、09 年将实现营业收入5.89 亿元和7.09 亿元,归属母公司股东的净利润分别为0.31 亿元和0.36亿元。公司目前股价已远超出我们的预测范围,提请投资者注意风险。
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