大 摩：福记食品被严重低估

　　摩根士丹利昨日表示，福记食品(1175.HK)受股市大幅波动以及忧虑其过度扩充拖累，今年以来股价下跌26%，但该行认为其估值被严重低估，维持“增持”评级，但将目标价由30港元调低至25.5港元，以反映毛利减低及发可换股债券摊薄盈利。

　　大摩指出，福记食品收购金汉斯连锁式酒楼后业务组合改变，加上食品价格上升损及毛利，连同财务成本增加以及发可转债摊薄盈利，故调低其2009-2010年全面摊薄每股盈利29%及23%，但仍高于市场共识1%及13%。大摩续称，对内地送餐服务业趋势乐观，预期福记食品2008-2010年每股盈利复合年增长达45%。