银河证券：调高万丰奥威目标价至15元

　　中证网讯 银河证券研究员29日预计，万丰奥威公司08、09年每股收益分别为0.38、0.52元，调高公司目标价至15元。

　　公司获得Q1认证，表明公司在国际OEM市场竞争力得到提升。Q1认证是美国福特汽车公司向其供应商发出的最高级别的荣誉，说明万丰奥威产品的品质已经达到乃至超越福特公司设定的质量标准，产品品质提升，逐步脱离了低端竞争，体现出公司在国际OEM市场日益强大的竞争力，也从一个侧面反映出自07年以来公司目标市场由AM向OEM市场转变所获得的初步成效。

　　从OEM市场和AM市场来看，虽然AM市场毛利率较为丰厚，但该类订单波动大、单位订单数量小，而OEM市场订单波动较小，价格变动平稳，客户相对稳定，具有良好的支付能力，一旦配套关系确立订单稳定、数额可观，是公司未来做大做强所依托的领域。我们认为公司在OEM市场的扩展情况将决定公司未来业绩增长的潜力。

　　公司处于一个市场容量巨大的细分领域，在行业最坏的光景迅速做大，市场份额不断提升；其次，公司毛利率水平处于历史性低位，我们认为随着上游原材料价格变动、公司成本控制能力的提升以及经营管理的逐步完善，公司毛利率水平将逐步回升。结合以上两点以及公司新建产能在08年的释放，我们看好公司08年的表现。