广发证券给予*ST广厦 “买入”评级

　　公司目前共有项目10个，总建筑面积571.39万平方米，其中只有少部分面积已结转。从2007年开始，公司项目将大量进入结转期，公司业绩也将大幅得到提升。2007年初公司股改时母公司承诺2007年实现每股收益0.2元，2008年实现0.4元，已能保证公司摘除特别处理的待遇。根据公司目前经营情况，预计公司实际业绩将大大超过母公司的保证。 目前公司资产负债率较高，同时又被特别处理，这导致公司在银行贷款和资本市场融资等方面都遇到一些难题。不过，随着公司顺利摘除*ST的帽子，融资渠道将得到放开，资金瓶颈也将得以打开。我们预计公司2007年和2008年每股收益分别为0.493元和1.094元。综合来看，公司合理价值为21.88-27.35元，给予“买入”评级。