康缘药业：成长路径非常清晰

　　最新数据显示，11月份康缘药业七大临床品种(剔除六味)开票6188万元，纯销5499万元，同比增长34%；1-11月累计七大重点品种纯销4.99亿元，同比增长24.3%。对此，光大证券研究员认为，良好的产品梯队和“分线销售”改革，成为公司业绩可持续高增长的重要催化剂，预计公司临床纯销增长的趋势不变。

　　光大

　　公司11月份各主要产品销售基本符合预期，其中重点品种热毒宁销售恢复增长。热毒宁11月开票1012万元，纯销513万元，分别同比增长472%、266%。热毒宁1-11月累积销售5911万元(开票)，同比增长346%，预计07年销售6500万基本能完成，08年销售过亿元。桂枝11月开票2609万元、纯销2403万元，同比增长28.4%；散结11月开票514万元、纯销565万元，同比增长34.9%。