潍柴动力：价值低估的行业龙头

　　潍柴动力为我国最为强势的动力总成供应商。在2006年以换股方式吸收合并湘火炬之后，公司主营产品进一步涵盖了变速箱、车桥等重卡核心零部件，拥有了重型卡车市场最为优质的黄金产业链条。华泰证券研究员认为，应给予公司“买入”的投资评级。

　　公司业绩表现将与重卡行业息息相关。主营业务收入结构中，整车及关键总成占比为53.88%，与重卡业务直接相关，剩余28.95%为

　　研究员预计，潍柴发动机行业龙头地位进一步巩固。未来重型卡车动力市场占有率达33.4%，上升6.4个百分点，市场份额行业第一。5吨及以上装载机动力市场占有率达82.4%，增加2.7个百分点，市场份额行业第一。

　　法士特在变速箱市场的优势地位难以动摇。目前其产品在国内15吨以上重卡市场的占有率已经达到了96%，并且已经发展成为世界最大的单一重型变速箱制造商，形成了年产50万台重型变速箱、1500万套齿轮件以及8万吨铸件的综合生产能力。