宝钢股份(600019)买入目标价：25元

　　宝钢股份(600019)

　　评级机构：中信证券

　　评级：买入 目标价：25元

　　中信证券研究员周希增、李宏亮调研了解到，公司三热轧生产情况好于预期，提前2.5个月投产，9月份将实现月达产。由于新生产线投产顺利，下半年计划产量154.5万吨，较年初计划提高50万吨左右，较上半年增产138万吨。仅增产的138 万吨热轧产品为公司每股收益增加0.04元以上。

　　按照公司公布的产品价格策略，3季度与2季度价格基本平盘，4季度热轧价格与一季度相当，冷轧价格略高于1季度，独有及领先产品4季度价格并未下调或者调价幅度低于普通热轧和普通冷轧水平。周希增等预计下半年价格基本持平、略高于上半年水平，同时下半年存货跌价减值准备将大幅减少。

　　周希增等预计公司2007、2008年每股收益为1.00、1.20元，根据目前A股市场和全球钢铁股的估值，给予2008年20倍的市盈率，提高目标价至25元。

　　长城电工(600192)

　　评级机构：上海证券

　　评级：跑赢大市 目标价：19.13元

　　上海证券研究员严浩军近日指出，2007年上半年 占公司主营业务收入比例最大的中压开关柜业务收入略有下降，但毛利率水平提升。公司中压开关设备产销量和市场占有率一直名列国内前列，126kV气体绝缘开关设备开始小批量生产，预计未来两年此项业务将保持稳定。最受关注的兆瓦级风力发电机开始小批量生产，在风电产业快速增长的前景下，预计会有极大增长空间，实施定向增发后将进一步提高现有产能和技术。公司还积极进军中小型水电领域。此外，公司控股85%的天水长城果汁饮料公司是甘肃省规模最大的果汁加工企业，计划在3年内组建长城果汁集团公司，其果汁总产量达到10.5万吨，销售收入达到10亿元以上。

　　严浩军认为，公司已被甘肃省政府列为甘肃省振兴装备制造业重点扶持龙头企业，预计2007-2008年每股收益分别为0.26元和0.48元，目前股价已反映其业绩。但考虑到公司的风力发电机、风力发电传动控制系统、高压开关设备、浓缩