严格内部审查制度、细分操作工序、注重售后服务……,自《中国证监会股票发行核准程序》推出以来,为顺应这一重要转变,各家券商纷纷转观念、觅良策、出奇招,以尽早在这一市场化的转变中占领先机。

　　市场大了,机会多了,但券商的压力也更重了。北京证券投行部总经理谭文清深有体会地说,“在额度制下,难的是找额度,抢项目,而在核准制下,难的是如何对项目进行风险控制,找好的企业。”也正因为如此,建立内核小组,强化监控力度,对项目进行严格审查,优中选优,几乎成了每一家券商在这场转变中的重头戏。

　　北京证券对每个发行项目从立项伊始便实行层层把关,主动淘汰不符合要求的项目。长江证券投行部副总经理刘跃先告诉记者,公司内核小组设立以来,除了考查项目本身的质地外,还对项目的全过程进行严格控制,如企业内部法人治理结构、产权关系、相关法律文件制作、业务人员的操作行为等等,努力按市场的规范标准进行运作。

　　与此同时,各路券商根据自身实力状况,进行了战术调整。刘跃先表示,在新的形势下,投行业务不能向过去一样全面铺开,四处撒网。对长江证券来说,首先要抓住湖北地区的市场份额,其次再向中小型高科技企业方向倾斜。由于从去年下半年起就已经意识到市场将面临重大转变,广发证券大打提前量,到目前为止,发行客户方面已储备一批相当数量的高科技企业,其中,通过双高认定的家数已达15家,占总量的18%左右。

　　针对缺乏差别服务与特色服务,券商开始对投行业务运作的新模式进行探索。海通投行部总经理助理金铭表示,在市场化的趋势下,券商必需从过去“跑马圈地”的思维定势中走出来,对业务进行精耕细作。目前,海通每个项目运作前后,都有一批相关研究人员予以配合。

　　由于有较强的研究实力作支撑,华夏证券已在专业化方面做了大胆尝试。首先,在投资银行部门内,设立了生物医药、IT等多个专业的工作室。其次,华夏还对其业务操作工序进行细分,将涉及推介、宣传、配售等后道工序与投行业务剥离,成立了专业公司,为今后的市场化运作做好了前期铺垫。

　　在市场化冲击下,券商的经营思路发生了可喜的转变。广发证券副总裁李建勇表示,未来投行业务的竞争既要有一批素质过硬的专业人才队伍,也要有一批成长性良好的长期客户群体。他认为,投行的工作重心必须从重发行家数,转移到企业的培育上来；从可持续发展的角度出发,培育新的核心竞争力。据悉,广发已将加强已上市公司的后续服务作为下一阶段工作的重点。为此,还邀请了国际著名咨询机构安达信公司,彻底规范公司内部治理结构,为日后提升核心竞争力,施行一体化服务打下基础。(记者秦宏)

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