经中国证监会批准，深沪证券交易所新上市规则5月起实施。业内人士普遍认为，新上市规则增强了上市公司高管人 员的责任意识，细化了上市公司信息披露规定，有利于保障中小投资者利益，是证券市场进一步市场化的一项重大举措。

　　海通证券研究所娄伟认为，新上市规则特别加强了对上市公司有关管理层在信息披露方面的要求，在信息披露时间上 较原《上市规则》要更及时，披露的内容和承担的责任及相应的处罚方面也更严格、更明确，是进一步规范上市公司行为的又 一重大步骤。

　　修订后的深交所《上市规则》专门增加了"董事、监事承诺和董事、监事备案"的章节，要求董事、监事必须签署《 董事、监事声明及承诺书》，建立了旨在增强上市公司董事、监事责任意识的董事、监事承诺和董事、监事备案制度，同时还 进一步明确了对董事、监事和董事会秘书个人违反《上市规则》的处理规定，同时也加强了临时报告披露的及时性，扩大了上 市公司临时报告的披露范围，深化了披露内容，如增加了对收购、出售资产及时性披露的规定，实行分时点披露制度等。上交 所的新《上市规则》中除了对上市公司管理层的类似的规定以外，还增加了网上披露定期报告全文的要求，另外还扩大了ST (特别处理)的范围等。新规则的实施，必将对保护投资者利益、促进我国证券市场的进一步规范化发展起到重要的积极作用 。

　　大鹏证券田军伟认为，新上市规则的出台旨在加强对上市公司的监管，规范上市公司行为，从而更有效地保护投资者 利益，因而是治本之策，其意义突出表现在两个方面：一是强化了上市公司高层管理人员的问责机制，促使高管人员增强对公 司经营的责任意识，从而有助于提高投资者对公司的信任程度；二是强化和细化了上市公司信息披露的规定，保障投资者在信 息获知方面的对等性。他说，新规则的突出特点就是强调了信息披露的及时性，如对影响股价走势较大的资产购并等，要求上 市公司按进展实时进行公告，而非完成后再公告；对于关联交易、资产收购出售、诉讼、担保等重大事件的信息披露也要求更 严格，涉及更小金额即需公开披露；对于关联交易要求实行回避原则，同时要求公开披露关联交易各方更多的背景资料，以及 要求独立财务顾问机构对交易是否公平、合理发表意见等。这些措施对保障中小投资者在获得公司信息方面的及时性和准确性 大大提高，对于防止内幕人士或机构投资者利用获取信息的时间优势操纵股价有积极作用，从而使市场秩序更为规范。

　　山东证券研发中心李健认为，新上市规则与原规则相比，其新增内容突出表现在：一是两交易所在修订的上市规则中 都专门增加了“董事、监事承诺和董事、监事备案”制度，规定了董、监事应就履行义务、守法守规等向证券交易所作出承诺 ，并就其持股情况、任职情况及有无违法违规受查处的记录等作出声明。二是在强化董事、监事及董事会秘书责任的同时，增 加或进一步明确了对违规个人的处理措施。这些制度将促进公司的董、监事和高级管理人员加强责任意识，认真履行其法定职 责，也将促使他们履行诚信勤勉义务，严格自律。三是新上市规则对信息披露制度的完善，进一步体现了“公开、公平、公正 ”的原则，将有利于规范上市公司行为，更好地保护投资者利益，稳定市场。四是合理调整了对股票价格异常波动和临时报告 停牌的规定，如取消了上市公司在交易日刊登分红派息公告和配股说明书时其股票停牌的规定，增加了交易日刊登配股获准公 告时股票停牌的规定、修改了认定股票异常波动的标准，在实现有效监管的同时进一步提高了市场效率。(安平芥如)