安信证券 张德良
1、 顺丰控股002352，轻松涨停，今天市值2794亿。
2、 顺丰2016年其营业收入575亿元，净利润42亿元，股价市销率5倍，如此强劲的物流服务（快递）龙头，其他（中通、圆通、申通、韵达）自然跟随，最简单的联动，这里就不展开剖析了。有必要讲一讲的，至少有这几个方面。
3、 先看物流运输业。2800亿市值的顺丰控股=中国国航（1030亿）+东方航空（1020亿）+南方航空（760亿）。这种比较当然不全面，但也要思考，是顺丰贵得离谱呢？还是其他太便宜？目前来看，应该是民航股太便宜了，行业景气持续上升，市净率低于2倍。
4、 与民航一样重头戏的，就是海洋运输。去年中海、中远进行集团层面的业务整合，相关上市公司都改名，有必要在这里罗列一下：
中远海控601919：总市值620亿，PB3.3倍。核心业务集装箱运输。
中远海特600428：总市值160亿，PB1.7倍。核心业务特种运输，半潜船（海洋石油工程）、多用途船、重吊船（装备制造出口）。
中远海能600026：总市值290亿，PB1.1倍。核心业务能源运输，油品运输及LNG运输。
现在，这三家海洋运输巨头合计市值也就1070亿，仅仅为顺丰控股的1/3。最近行业景气指数（BDI指数）持续回暖，当然取决于“一带一路”的进程，更取决于全球经济的复苏。民航、远洋运输都与行业景气有关，也有干货支持的（如土地价值重估），像广深铁路601333、中储股份600787等。还有地方物流业改革的，像浙商中拓000906、长江投资600119等。
5、 上述物流业相关的品种，可喜的是，基本上都处于典型的右侧交易状态（四维共振交易技术的核心部分之一）。
6、 顺丰控股，是国内优秀企业成功借壳上市的经典案例之一。类似的，就是分众传媒，中概股分拆借壳上市，最高市值达2500亿，但定增筹码解禁期间（去年11月以来），股价迭创新低，市值触及1000亿，市销率进入20倍以内，形成典型的左侧交易状态，今天巨量放出（14亿）。
7、 也因顺丰控股的强劲，又有分众传媒的触底回暖，所以，有直接或间接投资“蚂蚁金服”、“奇虎360”的上市公司，像中信国安000839（4亿美元参与360私有化）直接涨停，与蚂蚁有关的张江高科、合肥城建等跟随。
8、 其他人气股，混改的是中国联通600050，继续收于7元以上。“一带一路”的是中铁二局600528、天山股份000877。军民融合的是湖南天雁600698。物联网的宜通世纪300310、中兴通讯000063、中茵股份600745等。大家注意跟踪就是。
结论：围绕核心顺丰控股而动。白马群体普遍缩量整理，保持稳定；成长主题温和放量回暖，整体性活跃的趋势持续加强。震荡前行趋势未变。（仅供参考）
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