欧比特：芯片式卫星打开长期成长空间

　　全球卫星市场快速增长，通信、导航、遥感卫星齐头并进，微/小卫星由于研制周期短、发射方式灵活、成本低等渐成趋势，2013年，全球共发射208个航天器，其中小卫星占到63%，微小卫星占总数的44%，并且Google等互联网巨头的投资切入带来广阔的经营业态和应用形式，随着“芯片式”卫星技术的成熟和产业的规模化，对于欧比特这种早期布局、与实力企业深度合作的厂商(特别是如果公司能够和巨型互联网公司合作)，无论是前期的生产制造，还是后期的卫星运营，都给公司提供足够广阔的成长空间。

　　随着我国集成电路技术的不断成熟，企业经营和盈利能力不断提升，在相应领域的话语权得到增强，同时我国集成电路面临巨大的进口替代需求，核心设备国产化已成趋势，不可逆转，具有自主知识产权的集成电路商迎来绝佳的发展机遇，公司是国内具有自主知识产权的高可靠、高性能嵌入式SoC/SiP芯片、微型航天器及系统集成供应商，技术及产品已经广泛应用于民用航空航天、工业控制、消费类电子等领域，这些领域的国产替代将充分保障稳健成长。给予“推荐”评级。

　　(国信证券 程成 李亚军)

　　东江环保：夺取江西 全国化趋势愈演愈烈

　　江西并无大型危废无害化项目，此次省级危废示范承担全省工业、社会危险废物的集中处理处置，战略地位彰显。该项目属于国务院2004年的《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》中所列31个省级示范项目之一，重要地位不言而喻；该项目分资源化和无害化两部分，公司中标的是无害化部分；根据我们的研究，江西并无大规模危废无害化处置企业，当前最大的为江西康泰环保，拥有处置28种危废资质，处置能力为2.96万吨。江西省工业固体废弃物处置中心无害化项目重要性不言而喻。

　　省外扩张逻辑再次得到验证，“品牌”+“技术”+“资金”的发展路径继续开疆拓土。今年以来，除盐城项目之外，公司参与或中标的福建、新疆及江西项目均处于区域核心地位，外延式拓展的落地再次验证东江成功模式。维持公司“推荐”评级。

　　(长江证券 邓莹)

　　万达信息：购金唐 加速推进医疗大战略

　　加快外延步伐，医疗信息化龙头地位愈发巩固。继收购上海复高后，此次收购宁波金唐是公司医疗大战略中的又一重要布局。目前公司在区域医疗信息化领域主要以监督、管理为核心覆盖市级以上区域平台，而宁波金唐的区域医疗信息化产品则主要以医疗业务协同为核心覆盖区县级区域平台，其在2011年所研发建设的鄞州区区域卫生信息平台，是目前国内唯一由卫生部领衔验收的实用化的区域卫生信息平台。因此，双方能够利用各自在区域医疗信息化以及医院、社区卫生信息化的产品及市场优势，进一步促进并增强相关产品及市场的协同效应。

    开启医保控费新篇章。公司以医保大数据分析和专业自主知识库为基础，在原有传统事后审核、稽核的基础上，采用“事前预防、事中控制、事后审核”全程监管的创新融合模式，今年已率先在宁波实施运行，同时已中标浙江省医管平台，并有望在全省铺开。宁波金唐在浙江省具有较高的知名度和较大的影响力，此次收购不但利于公司在浙江省推广医保控费软件，同时也有利于金唐软件的升级，向其他区域拓展。维持“买入-A”投资评级。

　　(安信证券 胡又文)

　　爱建股份：综合金融平台起航

　　“1+6”综合金融平台搭建完成，综合金融控股集团起航：公司资产追索和定向增发两大历史任务的落地，在2013年完成了“1+6”综合金融平台架构的铺设，组建的爱建资本、爱建资产、爱建租赁、爱建产业以及爱建财富公司业务板块逐步完善，形成以信托、证券、资产管理、资本管理、财富管理和融资租赁六大金融支柱为主，产业发展、建筑设计等地产业务为辅的综合金融地产平台。未来不同业务板块之间的协同作将促使爱建整体效益与客户价值的最大化，为客户提供综合型、一体化的金融增值服务，以凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。

    上海国企改革、自贸区等政策利好公司长期发展：公司是政府背景浓厚的民营企业，大股东为民营企业，符合“鼓励民营发展金融”的政策。同时大股东又有着浓厚的政府背景，公司历任董事长均与地方政府关系密切。作为上海市管金融企业之一，伴随着新一轮上海国资国企改革的开展，公司将迎来业务发展的新机遇。公司旗下爱建信托等金融公司的注册地在上海自贸区，随着上海国际金融中心建设的推进和中国(上海)自贸区的建设，上海本地金融企业将获得新一轮的发展机遇。维持“买入”投资评级。

　　(海通证券 丁文韬)

　　现代制药：结构持续优化 尽享平台优势

　　制剂结构优化效果明显，转型加速：公司产品结构调整投入加大，效果显著，上半年我们认为硝苯地平控释片和甲泼尼龙琥珀酸钠增速较快。硝苯地平作为国产独家剂型，独占广东和山东的控释剂型市场；甲泼尼龙琥珀酸钠(国药容生是该品种的国内龙头)对辉瑞的原研药具有良好的替代潜力，2013年样本医院已呈翻倍成长，未来仍有较大空间。这两个品种也是下半年的看点，此外，右美沙芬缓释混液、盐酸米那普仑等均为短期亮点。公司承接医工院研发产业化进程也在加快，转型加速。

    背靠国药集团优势平台，得天独厚：公司依靠国药集团，资源优势显著，外延式并购自加入国药集团后加速。公司是集团在工业整合中的优质潜力标的。公司对国药集团、医工总院、浦东科投和财通基金的定增项目也在继续推进，有较高的外延式并购预期。此外，国药集团进入央企改革试点，公司也将极大受益，经营管理机制有望进一步理顺。维持“推荐”评级。

　　(长江证券 刘舒畅)

　　东易日盛：优势显著 O2O起步潜力巨大

　　通过细分市场策略精准定位，有效开展线上线下业务，速美增长迅速极具潜力。面对互联网家装浪潮，公司将通过细分市场策略针对性采用线上线下手段开拓市场，不仅可解决新旧业务冲突，对目标客户的营销还将更具有针对性。由于互联网家装业务更适合中低端收入人群，公司推出速美品牌开展电商业务，采用标准化、高性价比策略快速抢占中低端家装市场；而原有A6和睿筑等高端品牌，则针对中高端消费群体，继续以线下方式为主，利用良好的线下服务和高档设计能力，采用个性化产品和服务满足客户。目前公司速美业务已上线，全国已开店五家，自开业以来月均收入预计已超1000万元，增长迅速，未来具有超高速增长潜力。

    现金流极为充裕，后续可开展多方向并购投资，迅速做大规模。由于前端收费的业务模式，公司过去三年经营性现金净流入额分别为1.1/1.8/3.1亿元，2013年末帐上现金7.1亿元，年初IPO 后现金更为充裕，已购买大量理财产品。如此充裕的现金未来不仅将是网点扩张的坚实基础，还有望用于开展多层次并购、投资业务以迅速做大业务规模。公司近日公告拟出资2亿元在上海设立投资子公司，通过股权、财务投资延伸产业链，培育新增长点。我们预计公司可在增强电商业务实力、增强精装修和公装能力、将好的加盟店转为直营店等方面展开外延扩张。尤其是目前拟IPO无望资源众多，机会巨大。给予“买入-A”评级。

　　(安信证券 杨涛)

　　乐凯胶片：主业疲软 积极转型新能源

　　积极转型，定增项目进军锂电池隔膜。公司计划定增6亿元，投入新建锂电池隔膜和扩建太阳能电池背板项目。作为国内彩色胶卷和相纸行业的龙头企业，公司积累了大量相关成膜、涂布和微粒分散的核心技术，而这些成熟的技术支持将帮助公司在高端锂电池隔膜国产化的道路越走越快。

    湿法隔膜应用于新能源汽车，定位中高端。公司定增项目包括4000万平米湿法制隔膜以及1500万平米隔膜涂覆。公司目前中试产品已经顺利获得下游大型锂电池生产企业的认证，反馈积极。我们认为，未来新能源汽车的发展会带动锂电池隔膜需求的快速增加，而公司湿法涂布隔膜有望很好满足动力电池对各方面性能严苛的要求。而定位中高端的战略将保证公司隔膜在国内同类产品中脱颖而出，从而为公司发展插上新的翅膀。首次给予“增持”评级。

　　(宏源证券 王凤华 虞瑞捷)

进入【新浪财经股吧】讨论