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新浪财经客户端：道博股份7.8亿转型 叶璇杜淳突击入股一夜暴富

　　招商证券[微博] 周炎

　　天源迪科联合高新投等多家公司打造互联网金融平台，此次布局互联网金融兼顾财务和战略投资，除了投资收益外，还有望带来系统开发、平台运营、大数据支撑等新业务机会。我们看好公司未来的发展，随着移动互联网和大数据等新业务的持续落地，公司价值将获重估。预计14-16年EPS为0.51/0.65/0.85元，目前股价对应14年仅24倍，维持“强烈推荐-A”，短期目标价15.3元。

    联袂高新投等多家公司打造互联网金融平台。平台初期定位P2P网贷为主，未来逐步向众筹、产业基金方向发展。我们看好我国互联网金融行业的发展，P2P网络行业处于高速成长期，看好高新投主导下的鹏鼎创盈的竞争力。对于天源迪科属于“财务+战略投资”，除了投资收益外，还有望带来系统开发、平台运营、大数据支撑等新业务机会。并且，鹏鼎创盈进入众筹、产业基金领域后，对于天源迪科的产业链整合、投资并购均会带来很大的便利。

    “微预约”上线，客户端运营起步。我们预计，天源迪科年底前在阿里无线平台上线应用将达到10款左右，款均应用年发展用户目标2万，年化收入贡献可达3000万以上。借助阿里平台，天源迪科将积累丰富的客户端运营经验，商业模式上逐步实现从传统的B2B的软件服务向B2B2C甚至B2C的运营服务的转型，破局传统IT支撑业务的天花板。

    大数据及移动互联网业务持续落地，价值将获重估。传统企业借助移动互联网和大数据实现转型是趋势，公司与出版传媒的合作即是典型案例，预计未来诸如此类的合作案例会越来越多。天源迪科正在电信、传媒、金融等多领域启动类似的合作，大数据正在助力公司业务前端化，模式C化。随着移动互联网和大数据等新业务的持续落地，公司价值将获重估。

    维持“强烈推荐-A”投资评级。我们看好公司未来的发展，随着移动互联网和大数据等新业务的持续落地，公司价值将获重估，并且明确了“内生+外延”的双轨发展路径。预计14-16年EPS为0.51/0.65/0.85元，目前股价对应14年仅24倍，被明显低估，维持“强烈推荐-A”，短期目标价15.3元，中长期看好。

    风险提示：人力成本上升过快、新业务拓展不达预期。

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