热点栏目资金流向千股千评个股诊断最新评级模拟交易移动终端

　　中信建投 陈开伟

　　公司主营企业通讯市场板，拥有优质下游客户。

　　公司以企业通讯市场板、办公及工业设备板等产品为主轴，在厚板产品上拥有绝对优势，制程技术领先国内一般PCB厂约3-5年。公司早已通过通讯相关产品认证，并且为全球13 家大型客户提供了近85%的需求，在此领域的地位极为巩固。

　　公司2013-2015年将迎来业绩释放期。

　　2012年业绩并无惊喜，然昆山新厂建设已进入收尾阶段，预计1Q13起陆续引进设备，届时昆山新厂产能将新增逼近50%，湖北黄石生产基地亦如火如荼发展中，预料2013-2015年将处于产能和业绩释放期。

　　公司现金充裕，存在购并他厂可能。

　　手中握有大量现金，将可能采水平购并以扩大生产规模，未来极有可能以“陆资赴台投资” 的方式购并台湾当地的PCB 厂，以达成“台湾快速反应、大陆大量生产” 的综合机制。

　　盈利预测和买入评级。

　　按照2012-2014年每股收益分别为0.27/0.32/0.42元计算，公司2012-2014年市盈率分别为15.0/12.4/9.6倍，考虑到公司2013-2015年进入产能释放阶段，并受4G需求拉动，给予公司“买入”评级，按照2013年目标市盈率17.7倍计算，目标价为5.71元。

进入【沪电股份吧】讨论