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每日晚间实力机构点评热门个股精选

2012年11月05日 17:14  新浪财经 微博

    新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。一切有关该股的准确信息,请以沪深交易所的公告为准。

  百视通:互联网电视机顶盒或迎来政策春天

  预计公司将显著受益于互联网电视机顶盒产业快速发展的机遇。互联网电视机顶盒业务是公司向平台型互联网视频服务运营商转型的关键抓手。此次先行获得终端编号巩固了公司作为全牌照方在互联网电视产业的先发优势,公司互联网电视机顶盒业务大规模商业化运作再无障碍,放量能见度显著提高,预计明年有望站上百万销量台阶,或成为重要收入来源,并有望打开长线估值提升空间。

  财务与估值:我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.56、0.74、0.99元,但提请关注与CNTV/地方广电分成对业绩的负面影响。参考可比公司估值,给予2012年30倍PE估值,目标价16.80 元,维持公司“买入”评级。

  (东方证券 周军)

  海能达:业绩低于预期 投资时机尚需等待

  下半年是行业旺季,但公司三季度营收下滑5.8%,全年无法完成任务已成定局。从中报情况看,数字产品线(终端+系统)的主营利润贡献预计已经接近60%,公司已经成为以数字产品为主利润来源的公司。因此明年德国公司经营能否转好及国内PDT建设将是公司业绩的决定性因素。

  盈利预测与评级。我们判断制约公司业绩的几大因素影响仍将持续,投资时机尚未到来。经我们测算,如果按照乐观估计,预测公司2012-2014年EPS分别为0. 2元,0.36元,0.55元,对应PE分别为72X、41X、27X,暂时下调到“中性”评级。

  (中投证券 齐宁)

  华联综超:三季度经营情况明显转好

  盈利预测:我们看好公司的逻辑依然是:公司新老门店比在2011年达到峰值33%,2012年起比值将逐步回落,预计净利润率将有所回升。由于公司业绩改善慢于我们之前的预期,我们略下调盈利预测,预计公司2012~2014年EPS为0.09元/0.15元/0.26元(之前的预测为0.13元/0.22元/0.35),对应2012年10月30日收盘价的市盈率分别为52倍、32倍、19倍。综合考虑公司动态PS(0.26)、PB(1.1)处于行业较低水平,我们认为公司具有较高的投资价值,维持六个月目标价8.67元,维持“买入”评级。

  风险因素:我们认为可能损害公司价值的潜在风险主要有高超市场吸引更多竞争对手涌入,自有品牌产品投放效果不理想,公司治理结构出现较大问题以及整体市场环境持续恶化进而改变顾客购物习惯等方面。

  (信达证券 赵雅君)

  中国化学:煤化工业务带动未来成长

  煤化工形势向好,工程建设迎来大发展。公司作为化学工程领域规模最大的企业,在承接煤化工项目上具有一定优势。煤化工项目审批重新启动之后,我国新型煤化工有望进入快速发展期,并为公司等工程企业带来发展机遇。三季度以来,公司煤化工新签订单明显加速,新获了两个煤化工合同,金额超过30亿元。随着各地煤化工项目的不断开工,煤化工业务有望推动公司业绩快速成长。

  盈利预测和投资建议:预计公司2012、2013年EPS分别为0.68元和0.88元,以11月1日收盘价6.77元计算,对应PE分别为9.96倍和7.69倍,给予“增持”的投资评级。

  (中原证券 顾敏豪)

  中国南车:看好年底动车组启动招标

  “十八大”前后,铁路建设仍在不断加强。今年10月,铁道部再次上调固投规模到6300亿元,国内铁路建设进度明显加快。我们认为,铁路设备在弱势环境中是较少能够保障未来需求的品种。我们对中国高铁发展充满信心,后续有望出现的新催化剂包括:1、新动车组订单招标。(今年通车里程6366公里为去年3倍;香港动车组订单预示动车组招标开闸)2、《高速列车发展规划》后续政策的落实。(重点研发项目资金扶持、人才政策、技术引进等)3、铁路运营提速计划。(铁路运行效率提升需求)

  政策预期增强提升估值预计未来三年EPS0.31元、0.37元和0.48元。南北二车是高铁装备两大寡头,动车组制造技术全球领先,属于典型的大规模成熟运用的高端装备制造产业,理应享有估值溢价。我们预计2012-2014年公司EPS分别为0.31元、0.37元和0.48元。目前估值水平基本合理,但政策预期仍在不断加强,我们预计反弹能持续到明年第一季度。给予公司2013年15倍PE,对应股价5.5元,“买入”评级。

  (光大证券 陆洲)

  玉龙股份:伊犁玉龙获认证待西气东输订单

  当然,获得一级物资供应商资质并不代表公司就可以获得相关订单,但至少新疆子公司已经通过了第一个门槛。并且公司过去也有重大项目供货经验,有利于公司获得西气东输三线及其他工程相关订单。

  深化产品升级与区域布局,期待募投产能释放:今年上半年公司进行了募投项目实施地点变更,将实现公司本部生产具备海底油气输送管的能力和对我国页岩气已探明储量较大的四川地区的战略布局计划,这也符合公司一贯以来“产业升级+区域布局”的长期战略方向。同时,公司未来的业绩的提升主要依赖于募投项目高毛利品种产能的逐步释放。预计公司2012、2013年EPS分别为0.37元和0.55元,维持“谨慎推荐”评级。

  (长江证券 刘元瑞)

  信质电机:进入收获期

  电梯曳引机定子业务将于明年进入集中爆发期,保守估计其销售额可达到0.8-1亿元,有超预期的可能。与博世的合作已步入正轨,将募投项目转移到长沙后,博世的需求量将得到保证,如果能够达到50%的占有率,博世未来将贡献公司8-9亿的收入。公司子公司与星星集团合作的冰箱压缩机业务也将于明年集中释放,这块业务的业绩贡献也较为显著。子公司VVT业务于今年10月份达到盈亏平衡点,明年将开始贡献利润,届时对公司业绩增厚将比较明显。空调电机定子、稀土永磁电机等业务如果能够进展顺利,公司长期增长也将得到保证。

  风险提示:原材料价格和汇率出现短期剧烈波动风险。成长潜力大,给予“推荐”评级。公司前期培育的博世、电梯曳引机定子、冰箱压缩机定子及VVT等客户或市场已经进入收获期,公司未来几年成长潜力较大。预测2012/2013/2014年EPS分别为0.86/1.14/1.60元,同比增长分别为47.8%/32.3%/40.6%,当前价格对应12年动态PE为25.6倍。考虑到公司未来持续的成长性并有超预期的可能,我们给予公司12年EPS35倍PE,目标价30.1元。给予“推荐”评级。

  (国信证券 杨敬梅)

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