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　　潮宏基：业绩大幅增长

　　潮宏基(002345)主要从事高档时尚珠宝首饰产品的设计、研发、生产及销售。公司主要产品为K金珠宝首饰，核心业务是对"潮宏基"和"VENTI"两个珠宝品牌的连锁经营管理。公司在业内拥有清晰的盈利模式、完善的营销网络、显著的品牌优势和原创设计优势。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.83元、1.15元、1.56元，对应动态市盈率为36倍、27倍、20倍；当前共有22位分析师跟踪，其中建议"强烈买入"、"买入"、"观望"的分别为8人、12人、2人，综合评级系数1.73。

　　公司1-9月份实现营业收入9.68亿元，同比增长63.77%，归属上市公司股东净利润1.21亿元，同比增长48.82%，基本每股收益0.67元，公司三季度的业绩大幅超出预期。

　　财富证券认为公司业绩大幅增长一方面来自外延快速增长，渠道扩张支持未来业绩增长。公司3季度门店扩张速度加快，单季度开店20家以上，接近上半年水平。预计4季度仍有30家左右的门店新开，全年新增门店在80家左右。未来几年仍将实施稳健的渠道扩张计划。由于公司开立门店均为直营店，预计未来几年公司收入及盈利能力都有进一步的提升空间。另一方面是由于今年黄金珠宝市场畅旺配合公司商品结构调整带来较高的内生增长，同店增速较快。

　　东兴证券表示，以东方韵律主打的潮宏基品牌和以年轻欧化定位主导的VENTI品牌形成了广泛且错落有致的目标消费人群。而未来对于高端珠宝及相关品牌、品类的试水将使得公司的品牌体系更加完善健全。与国际优秀品牌商的横向合作有利于大大缩短公司在品牌营销及管理方面的学习曲线；而在产业链方面的纵向整合则进一步巩固了公司的抗风险性和定价主动性，在价格弱势的后通胀时代无疑形成了双重利好。

　　近年来，随着经济发展和居民消费升级的到来，推动金银珠宝首饰消费持续高增长。K金首饰以其时尚性深受广大消费者的青睐，消费市场巨大。公司是K金蓝海领域龙头，充分受益我国K金市场的快速发展带来的机会。2011年以来由于通胀始终高位运行，投资者对黄金需求大幅增加，导致公司足金销售业有了大幅度提高，从而在一定程度上促进营业总收入增加，起到了增厚公司业绩的作用。

　　东兴证券预计公司2011和2012年全面摊薄每股收益分别为0.87元和1.18元，维持"推荐"评级。

　　风险因素：黄金价格大幅下滑导致大额存货跌价准备，外延式扩张低于市场预期。(今日投资)

　　蓝科高新：石油石化装备的开拓者

　　大型板壳式换热器是公司在管壳式换热器与板式换热器基础上开发出的一种具有发明专利的新型换热器，是目前国际上先进、高效、节能型换热设备，具有广阔的运用前景。

　　在当前水资源、能源紧张的情况下，板式空冷器作为空冷器技术升级换代的理想产品，在炼油、化工、电力、核能及冶金等能耗、水耗较大的行业有着良好的应用前景。

　　加大油气资源的勘探开发力度，继续有序建设大型炼油化工一体化装置，提升油气钻采和炼油化工设备制造及技术服务水平，将是今后相当一段时期内我国坚定不移的产业发展战略。

　　目前上市公司中的主要相关公司的平均市盈率(2011年预测值)为40倍左右，以此估值，公司股票的市场价格为20.00元。基于公司在石油、石化设备制造方面的独特优势，以及良好的成长预期，给予公司股票的目标价格为19.00元，对应2011年、2012年预期P/E值分别为38.00倍和27.94倍。给予公司股票"谨慎推荐"的投资评级。

　　风险提示：公司的主导产品大型板壳式换热器的推广应用具有渐进性，由于技术、市场或其它的一些因素的影响可能导致其应用进程产生一定的不确定性，从而影响公司的经营业绩。(东北证券)

　　圣农发展：产能加速扩张

　　圣农发展(002299)主要从事肉鸡饲养和肉鸡屠宰加。公司主要涉足白羽肉鸡产业，是国内规模最大的一体化自养自宰肉鸡生产企业。公司在行业内创新性地采取大规模一体化自养自宰的肉鸡经营模式，形成从饲料加工、种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养到肉鸡屠宰的完整肉鸡产业链。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.58元、0.77元、1.04元，对应动态市盈率为30倍、23倍、17倍；当前共有22位分析师跟踪，8位给予"强力买入"评级，14位给予"买入"评级，综合评级系数1.64。

　　公司2011年1-9月，实现营业收入20.97亿元，同比增长49.89%；实现归属于母公司所有者的净利润3.12亿元，同比增长107.47%；每股收益0.34元。其中第三季度实现收入8.57亿元，净利润1.85亿元；每股收益0.2元。

　　产能加速扩张，下游需求强盛，公司市场份额将持续提升：公司目前屠宰量在1亿羽以上，增发项目预计明年中期完全投产，公司产能将达1.92亿羽。此次异地扩张后，产能将达3.12亿羽，加上合资子公司2013年6000羽的计划，公司总产能将达3.72亿羽，市场占有率接近白羽肉鸡市场的10%。公司异地扩张将复制自繁自养的产业链经营模式，中邮证券预计公司未来将以异地复制现有模式的方式来不断扩张产能，提高市场占有率，预计公司未来的市场占有率有望提升至20%。公司与肯德基(微博)、麦当劳(微博)有稳定的合作关系，公司产能扩张后的销售无虞。

　　产销形势良好，4季度将延续高增长：中邮证券表示，公司增发项目进展顺利，预计公司第四季度的屠宰量应该在4500万羽左右，预计全年屠宰量将接近1.3亿羽。公司鸡肉销售价格仍在13元/公斤，近期玉米等饲料原料价格回落，公司单只鸡盈利能力提升。总的而言，量价齐升的态势在四季度会得到延续和加强，公司预计全年业绩增速90%-140%。

　　未来5-8年内，公司肉鸡宰杀量将达到6亿羽：公司拥有的一体化产业链和稳定的高端大客户销售渠道将保证公司未来5-8年内继续保持高速增长，未来5年内百胜(肯德基母公司)鸡肉需求量增速在15-20%，麦当劳中国未来3年鸡肉需求量将翻倍，如果满足两大快餐巨头30%的(目前肯德基需求量公司占比20%)需求量，公司肉鸡屠宰量即要达到4亿羽，如果加上工业和批发市场渠道需求，华创证券预计未来5-8年内，公司肉鸡屠宰量至少要达到6亿羽，未来公司仍将面临巨大产能扩充需求。

　　申银万国表示，预计公司2011-2013年全面摊薄每股收益为0.59、0.78、0.99元，维持"买入"评级。

　　风险因素：肉鸡疫情的风险；项目进展不达预期的风险；食品安全的风险。(今日投资)

　　航空动力：连续29年出口量排名国内第一

　　公司作为秦岭发动机总装厂，以及太行发动机35%价值部件提供商，该项收入预计将会稳步增长，存在超预期增长可能性。

　　公司是国内30MW燃气轮机的唯一生产厂商。现役大型水面舰艇燃气轮机替换和新增大型水面舰艇需要大量燃气轮机，预计未来5年QC280市场空间为5.76亿美元；国产大功率工业燃气轮机缺位，目前国内以配装的200余台工业燃机全部为国外产品；QD280进口替代空间巨大，未来5年市场需求3.08亿美元，预计于2014年可量产。

　　目前公司航空发动机外贸转包占国内总转包量的46%，连续29年出口量排名国内第1。虽然中报中表明公司该项业务出现同比下降，但经过了解得知原因，主要是受大的外贸环境减少影响，而非公司自身原因。

　　公司于2011年10月20日公告称资产重组中止。国内航空发动机进行整合是必然趋势，也是促使我国航空发动机取得更快发展的必经之路。公司仍然是中航工业航空发动机整合的唯一平台，在未来仍资产重组计划仍可能重启。

　　预计公司2011年~2013年摊薄EPS分别为0.27元、0.34元、0.49元，相对应的PE为50倍、39倍和27倍。考虑到公司面临巨大的发动机市场空间，以及作为航空动力资产唯一整合平台而资产注入的预期，维持"买入"评级。(方正证券)

　　中煤能源："十二五"末产能将超2亿吨

　　公司在建与技改矿将陆续将进入投产期，预计在"十二五"末产能超过2亿吨。影响最大的平朔东露天矿年内即将投产。

　　最受关注的是中煤进出口公司，旗下5座煤矿。共有保有煤炭资源储量近6.3亿吨，实际设计产能在2200万吨左右。集团表示在未来1~2年将中煤进出口公司，3~5年将中煤金海洋与中煤龙化公司注入上市公司。

　　公司在行业内竞争优势明显，尤其是高端设备制造产品，市场占有率居国内首位。在建的张家口煤机项目目前进展顺利，预计在2012年可以上线投入生产，达产后煤矿工作面设备和其他设备的生产能力将达到171825吨/年。公司将继续打造"三机一架"产品结构以巩固市场地位。

　　预计公司2011年，2012年和2013年EPS分别为0.74元，0.84元，1.03元，维持公司为"买入评级"，12元目标价。(中信建投)

　　风范股份：高压铁塔龙头 超跌反弹可期

　　临近冬季，电荒问题再次成为了监管层不得不面对的问题。此次电荒缺口堪比2008年，为了解决电荒，除了加大发电力度，节能、高效的智能电网建设也是出路之一。因此，智能电网板块成为了市场持续关注的焦点，资金流入迹象明显。湖南金证推荐风范股份(601700)

　　风范股份是生产高压，超高压输电线路镀锌铁塔、钢管组合塔、钢管杆、变电站钢构支架、及其它各种支撑钢结构件产品的专业公司。产品已在国内20多个省、市、自治区使用，并已出口到日本，澳大利亚、伊朗、伊拉克、韩国、缅甸等国家和地区。公司是国内少数几家能生产目前最高电压等级1000KV输电线路铁塔的企业之一，同时也是国内少数拥有自主知识产权并生产复合材料绝缘杆塔的企业之一。在国家电网公司铁塔产品招标中公司是唯一连续五年居行业前三位的企业，2009 年公司以10.34万吨的中标量跃居行业第一。

　　公司所处的智能电网行业近期可谓是利好不断。上周末，2011中国智能电网产业发展高峰论坛在上海成功举办。论坛分别针对智能电网产业发展政策性解读、智能电网建设重点项目解读、智能电网技术标准化解读、绿色能源发电机遇与并网瓶颈破解等重要话题做了详细的探讨，为下一轮智能电网发展指明了方向。近期的电荒成为了论坛讨论的主题之一，目前大范围的电荒，除了电煤供应紧张等老问题，更主要的还是在于输电线路中的损耗，论坛达成共识：如何科学的输电是解决电荒问题的重要着眼点之一。"十二五"期间，国家电网公司电网智能化投资的总额为2861.1亿元，年均投资572.2亿元，比"十一五"250亿元的年均投资大幅增加。涉及到发电、输电、变电、配电、用电及调度等六个环节，智能电网进入全面建设阶段。结合目前严重的缺电形势，高效的输配电线路建设将成为接下来工作的重点。作为超高压输电铁塔行业的龙头，公司有望持续受益。

　　除了如火如荼的国内市场，国际市场也将是公司展翅翱翔的天空：根据国际能源机构相关预测，2015年世界电力需求量将超过20万亿千瓦时，2030年世界电力需求将达到28.14 万亿千瓦时。电力需求量增加带动输电线路需求，输电线路铁塔作为输配电的关键产品，国际市场需求前景十分广阔。预计国际输电线路铁塔市场年均需求将从2009年的1,500万吨逐渐增加到2015年的2,000万吨左右。

　　公司的亮点还在于新型的复合材料绝缘杆塔产品，复合材料绝缘杆塔代替钢杆塔，可节约输电线路工程投资成本、节约土地资源、最大程度减少电能损耗和消除多种闪络造成对电网安全运行的影响，大幅度提高输电线路的整体绝缘水平，确保输电线路的安全运行，符合未来国内智能电网发展的主潮流。目前复合材料绝缘杆塔在国内应用尚处于起步阶段，未来成长空间巨大。

　　二级市场上，该股受系统性风险等因素影响，上市以来一路下跌，下跌幅度超过30%，已跌破发行价。近期该股已基本企稳，短期均线均开始掉头向上，股价也突破30日线压制。趁着智能电网板块的集体走强，该股有望继续反弹走势，湖南金证建议投资者积极关注。(金证顾问)