中集集团：上半年业绩预增180%-230% 买入
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
研究员：韩伟琪
投资要点：
上半年业绩预增180%-230%：中集集团上半年业绩预告修正，较此前一季报中预增150%-200%修正为预增180%-230%，约合净利润约为25.55亿元-30.11亿元，EPS为0.96-1.13元，好于预期，修正的主要原因为报告期内，公司主营集装箱业务订单饱满，销量和价格皆大幅提升，同时能源、化工以及液态食品罐储业务也有很大增长。
上半年干箱销量约为95万TEU,YoY+100%左右：2010上半年全球集箱景气复苏伊始，基期较低，今年上半年公司集箱生产火热，虽Q2较Q1有小幅回落，但价格在Q2创下新高，目前维持在2700美元/TEU左右。
预计11年公司集装箱总销量预计达到180万TEU,YoY+25%：目前集箱订单能见度约为1个月左右，预计Q3较Q2环比将有所下降，不过全年的销量预计仍将实现同比较快增长，达到160万TEU的水平，YoY+23%。
能源、化工以及液态食品罐储设备将有快速增长：公司受益于国内天然气等清洁能源的使用需求扩大，相应的罐储设备未来两年有望快速成长，预计11年销售收入增速将达到50%-60%。
海工装备贡献利润仍需时日：4月公司向巴西Schahin石油天然气公司交付第二座半潜式平台，今年预计尚有2座平台交付。由此将带动公司海工业务收入的快速增长，惟公司入行不久，成本控制、技术管理等方面仍有不足，故实现盈利尚需1-2年的时间。
盈利预测：
预计公司2011、12年营收将分别达到651.50亿元和784.50亿元，YoY分别增长25.85%和20.41%；实现净利润分别为46.62亿元和59.30亿元，YoY分别增长55.29%和27.21%；EPS分别为1.751元和2.227元。目前2011、12年A股P/E为12倍和9.5倍，B股为6.2倍和4.9倍。皆给予买入投资建议，目标价为A股26元(2011年15x)；B股16.5港元(2011年8x)。