每日晚间实力机构点评热门个股精选
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蓝色光标、是本土最早最大的独立公关公司，媒体资源和客户关系优势显著。公司正借力资本，布局全产业链，成就专业传播集团。早早布局互联网，数字营销业务爆发。预计公司现有业务2011-13年每股收益0.80元、1.10元和1.42元。不考虑股权杠杆，我们简单估计现有可用资金至少增厚0.41元。目标价40.00元，首次评级“买入”。
并购准备充足，传播集团愿景：大体量的互联网营销公司或互补型公司是并购首选目标，“股权”或“现金+股权”方式优先。现阶段比本土同行具有融资先发优势，比外资具有估值优势和一定的文化认同优势。优势的时效性造成公司具有尽快、较好地实施外延扩张战略的主观能动性，已做好项目储备、专业团队、VC/PE人脉、首轮资金等的充分准备。
(中银国际 冯雪)
填补金刚石切割线生产产业链空白。金刚石切割线是将金刚石微粉通过电镀等技术粘合到钢线上，因此收购微粉产能，有利于公司打通金刚石线产业链，控制生产工艺和成本。目前金刚石线切割单晶硅片已经在保利协鑫获得成功，并且我们看到其世界范围内推广的趋势。公司正在与无锡尚德合作开发金刚石线切割多晶硅片，我们预计7月份可能有所突破。经我们最新测算，金刚石线售价1.75元/米时将具有经济性，而我们预计豫金刚石售价将远低于此，有望凭借成本优势打入龙头企业供应链。
创造了未来往聚晶领域发展的可能性。金刚石微粉是金刚石往聚晶产业链发展的首要环节，拥有微粉制造能力将为公司未来拓展更为广阔的下游产品创造可能性。目前股价对应于2012年22.4倍市盈率，我们判断金刚石线在硅片切割领域的技术替代将在下半年加速，维持“推荐”。
(中金公司 陈华)
长期精耕细作成就零售优势。零售业务相比批发业务需要长期持续的投入才能获取相应的回报，对客户的维护也比批发业务更加繁琐。招行7年来将零售业务作为其战略布局的重中之重，除了资源配置上予以倾斜，招行定位清晰，战略执行力强，成就了同业领先的零售品牌。优质服务积累了良好的客户基础和客户结构；人才储备数量充足，结构合理，素质优秀；电子银行、财富管理、私人银行和金融产品的领先优势；信用卡的精耕细作；品牌优势。
投资建议：长期看好。零售业务是中国银行业未来的发展方向，招商银行是该方向的优秀代表，我们长期看好，维持“买入”评级。11年招行PE和PB分别7.8倍和为1.66倍(融资前)，估值溢价已不明显，估值安全比较高。近期股价受限于融资不确定性，建议积极关注招行的投资机会。
(华泰联合 戴志锋)
而北京普仁鸿的营销网络覆盖北京所有的二级以上医院，成为华润“跑马圈地”的必争之地，我们分析认为普仁鸿被北京医药收购之后有望借助北京医药强大的物流、政府背景、产品支持，强化北京优势以及扩大北方市场的力量，利于双鹭产品北京以外的区域销售。而且此次转让意味着公司放弃了以普仁鸿加强终端控制的机会，所以公司手中剩余的20%的股权不排除以后会通过其他方式转让给北京医药，加大公司和北京医药的合作，强化公司销售全国布局。
推荐(维持)。鉴于本次转让收益提高公司业绩预测，我们调高2011年公司每股收益，预计2011-2013年EPS为1.59、1.35、1.71元(原为1.11、1.36、1.72)，对应PE分别为22X、26X、21X。近期股权激励期权行权完毕，股价压抑因素释放，下半年贝科能有望加速放量，二线产品发展势头良好，未来具备高成长性，维持“推荐”评级。
(华创证券 廖万国)
公司处于“大动漫产业生态系统”的核心地位。公司以原创动漫形象及内容为核心，打造婴童玩具、动漫玩具、媒体授权、网游、互联网社区等跨内容、跨媒体、跨产业的大动漫产业生态系统。该系统囊括了动漫创作、发行、播出、授权、产品开发、销售等各类产业合作伙伴，目前奥飞公司正处于该生态系统的核心位臵。我们判断，奥飞公司耗费多年打造的大动漫产业生态系统正在形成，且发展态势看好。
公司的十大核心内容形象包括：第一、长线品牌。(1)英雄类(勇气和力量)：铠甲勇士、超兽武装；(2)朋友类(友情和成长)：巴啦啦小魔仙、电击小子；(3)欢乐类(快乐和梦想)：果宝特攻；第二、潮流品牌。(1)竞争与速度：战龙四驱、闪电冲线；(2)技术与智慧：火力少年王；(3)对战与力量：机甲兽神、御兽王者。我们判断，随着时间的推移，公司的核心内容形象必将转化成公司的独特资源，并成为公司竞争优势的来源。维持“推荐”投资评级。
(民生证券 卢婷)
收购世禧制药，并购苗药品种的开端。世禧制药拥有两个市场前景较好的OTC产品：妇科用药经带宁胶囊(独家苗药品种)和肠道疾病用药鞣酸苦参碱胶囊，2010年经带宁胶囊的收入为2623万元。收购世禧制药不仅为公司带来新的妇科用药品种，而且公司可利用品牌优势和现有的销售渠道做大做强经带宁胶囊。
上调盈利预测，维持“强烈推荐-A”的投资评级：由于经带宁胶囊带来的业绩增厚，我们保守上调2011~2012年EPS至1.37元、1.94元，对应动态PE为26倍、19倍。鉴于公司优秀的高成长性、药品业务稳定高成长、中药材种植可复制性强、苗药整合带来的想象空间巨大，公司目前股价被低估。
(招商证券 李珊珊 徐列海 廖星昊)
国际化战略分享全球经济增长的需求盛宴。新兴经济体及众多发展中国家的经济崛起有望带动对工程机械的强劲需求，而公司在国际化战略布局中始终走在前列，相继在印度、美国、德国和巴西投资建立自己的生产制造和研发中心，随着国际化版图构建完善，公司未来出口占比将升至30%，有望从全球经济工业化进程中受益。
未来“得技术者，得天下”，公司拥有全球领先的装备水平和技术研发团队，凭借完善的服务体系，在未来的竞争中公司有望脱颖而出。相对于外资企业，国内厂家拥有客户认知度优势、生产要素优势以及性价比优势，对外资品牌的替代进程将陆续加快。我们预计2011－2013年公司的EPS分别为1.75元、2.41元和3.05元。按2011年18倍动态市盈率估算，公司的合理股价在31.5元左右，维持“买入-B”的投资评级。
(安信证券 张仲杰)
