张裕A：重点布局各大产区 再次抢占先机

　　公司在各地建酒庄是为下步发展积极布局：公司近一两年加大几大产区葡萄酒的基地的建设，我们认为这又是超前于市场提前布局的行为，因为现在洋酒大量进入中国，使得越来越多消费者对葡萄酒有了更深刻的认识，同时希望自己能喝上好产区所产高品质的酒，张裕这样做，可满足各类消费者，同时使得消费者对公司产区定位不在局限于胶东半岛产区，公司可为消费者提供中国各产区的产品。

　　我们维持前期预测，公司2011、2012、2013年EPS为3.650、4.367元、4.028元。对于像公司这样质地优异且业绩仍将持续稳定增长的企业，我们仍然看好其长期发展，我们仍然维持“买入”评级，并按2011年市盈率32倍调高目标价至109.50元。

　　(国金证券) 

　　威海广泰002111：新跨越 新乐章

　　长期来看，公司正在突破发展瓶颈，迎来发展拐点。公司原有业务为空港地面设备，该行业的特点为品种繁多，生产批量较小，并且波动程度大。近年来，公司在消防车业务、军工业务、海工业务方面进行了有效拓展，并取得了一定成效；长期来看，我们认为公司正在突破发展瓶颈，迎来发展的拐点。

　　预计公司2011年、2012年、2013年每股收益为0.64元、0.92元、1.21元。预计未来3年业绩符合增长率达41%，同时长期来看公司将突破原有发展瓶颈，给予2011年业绩45倍市盈率，对应目标价为28.80元，首次给予公司“买入”评级。

　　(东方证券 周凤武)

　　天晟新材：成就新材料领域的国际领跑者

　　作为以持续创新驱动的公司，天晟未来极有可能成长为全球高分子发泡材料领域的领导者。公司拥有清晰的发展战略，在高分子发泡材料领域的积累和体现出的极强的新技术新产品开发能力是公司的核心竞争力所在。由于公司掌握了国内首创的结构发泡技术，使其能够立足现有，且积极拓展新市场。公司现有产品和储备项目均处于市场空间非常广阔的领域，预计市场空间可达到300亿以上。竞争对手均是海外巨头，呈现蓝海竞争的态势。公司现有业务产能释放后，业绩将迅速增长；若储备项目能够持续发力，其带来的收入和盈利完全可以再造一个或几个天晟；我们认为公司未来3-5年甚至更长时间的高增长是可以期待的。

　　维持公司“强烈推荐”的投资评级。我们预测公司01-13年EPS为0.69、1.07、1.57元，复合增长率51%，作为一家具备核心技术、进入国际化市场竞争、未来潜力巨大的新材料企业，我们维持公司“强烈推荐”的投资评级，未来6-12月的目标价格为37.45-42.8元。

　　(中投证券 张镭 马蘅)

　　重庆百货：成渝经济圈建设利好经营发展

　　西部大开发战略实施之后，成渝地区成为西部地区综合实力最强的区域之一，区域经济快速发展。本次政府批复区域发展规划为该区域的二次起飞提供政策上的支持。我们认为，近年来成渝地区尤其是重庆市在招商引资方面大力发展，为借助政府政策规划大力发展经济做好准备。我们看好重庆市在成渝经济区建设过程中的经济发展前景。

　　我们一直认为，重庆市政府制定的户籍制度改革和公租房改革方案有利于筹城乡改革，而且符合政府保障和改善民生的发展规划。因此，本次成渝经济区规划将为重庆市大力发展保障性住房和城乡户籍制度改革提供契机，保障性住房和户籍制度改革的大力发展则有利于区域内居民消费潜力的释放。鉴于随着重庆市区域经济发展和公司资源整合的加快进行，公司未来业绩快速增长的确定性逐步加强。我们维持公司“买入”评级，6个月目标价上调至54.32元。

　　(湘财证券 刘飞烨)

　　高德红外：光电系统级产品将开花结果

　　我们认为高德红外(22.56,-0.42,-1.83%)在光电系统级产品上已有较大的突破，和大立科技和广州飒特已经不处于同一竞争层面，我们不能简单的以红外热像仪生产企业来衡量公司价值。由于这两年公司众多系统级产品正在定型的过程中和某型号重要产品正在改型过程中，所以公司业绩低于市场预期，但随着公司真正成长为光电系统级厂商，在军方项目中将占有越来越重要的地位，公司订单规模和盈利能力将实现高速增长，公司业绩也将随之爆发。

　　目前股价对应2011年和2012年PE分别为28.4倍和16.5倍，近期受市场情绪和公司一季度业绩影响，公司股价大幅下跌，这也迎来买入良机，给予“强烈推荐”评级。公司卓越的光电系统级产品对国内几大兵器集团有着很强的吸引力，我们认为公司未来也不排除在平等对话的基础上，利用资产重组来推动公司进入新的发展阶段。

　　(中投证券 王鹏 王国勋)

　　青岛啤酒：品牌加速升级 销售持续扩张

　　进入品牌加速升级+销售持续扩张阶段。公司进入品牌升级+销售扩张双轮驱动发展阶段。推行“1+X”品牌发展战略，通过提高主品牌“青岛啤酒”占收入比例实现品牌升级，通过提升“X”副品牌的市场份额，力争到2015年实现1000万千升啤酒产销量的目标(CAGR=9.51%)，从而实现盈利、销量双冠军。

　　整固齐鲁，自建+并购双管齐下加速完善全国市场产能布局。公司经过多次并购，在山东市场市占率接近60%，根据地市场集中度的提高，有望进一步改善公司盈利能力。此外公司通过并购+自建双管齐下加速完善全国市场产能布局，为实现销量目标打基础。给予“强烈推荐”投资评级。预测公司11、12、13年实现EPS1.48、1.74、2.18元，按2011年30倍PE，未来6个月目标价为45元，首次给予“强烈推荐”评级。

　　(中投证券 张镭 柯海东)

　　浙富股份：增发进核电 开始第二轮高成长

　　2005-2007年浙富股份经历了其第一轮快速增长期，但随后因水电审批暂停等原因，公司2008-2010年业务增长趋缓。在国家2010年下半年重启水电审批，海外市场业务取得进展的背景下，公司水轮发电机组订单迅速增长。我们预计，在大量订单支持下，公司已经进入到第二轮高速成长期，未来两年将保持较快速度增长。增发布局核电、小水电设备领域。

　　预计浙富股份2011、2012年每股收益分别为1.25元、1.64元，目前股价对应市盈率分别为34、26倍。相对比于公司未来的成长性而言，目前股价仍具有一定的估值优势。我们认为，在巨额订单支持下，公司已经进入到第二轮高速成长期，看好公司未来的增长前景，首次给予“谨慎推荐”的投资评级。

　　(大同证券 于宏)