每日晚间实力机构点评热门个股精选
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油页岩项目是公司在传统业务技术基础上的延伸。公司的油页岩技术来自于与北京科技大学合作研发的“油页岩全资源化综合利用技术”，借鉴了公司在电石及冶金行业密闭矿热炉的先进技术，将实现油页岩开采利用的“全资源化、技术先进、高热效率、深度环保、经济实用”。
给予公司“推荐”的评级。我们保守预测公司2010年、2011年、2012年的每股收益分别为1.17元、1.62元和2.24元。公司传统主业处于行业发展初期，未来增长前景明确，油页岩项目一旦成功，将提升公司盈利能力，我们强烈看好公司未来的发展前景，给予公司“推荐”的投资评级。
(国联证券 赵心)
器械行业稳定增长和新产品收购保障公司后续发展。随着国家医改对基层医疗机构的建设和基础器械的加大投入，我们认为公司医用耗材和医用设备这些新领域将持续快速增长势头，另外人口老龄化和消费升级则是健康护理领域增长的长期保证。同时公司以技术研发和营销体系优势为平台，积极收购兼并相关医疗器械生产企业也进一步扩充公司的产品线，巩固公司行业龙头地位。
盈利预测：暂不考虑股本扩张，我们维持前期预测， 2011年和201年的EPS分别为0.90元和1.22元，对应11年EPS为46倍PE，处在相对合理的位置，不过考虑到公司强大的经销商队伍，业绩有望超预期增长，再加上家庭健康护理的发展空间，我们长期看好公司的发展，给予“推荐”评级。
(国联证券 周静)
海洋工业布局日益完善。公司的本次增发运作的收购及投资项目中，大部分都与海洋工业有关，这极大显示出公司“面向海洋资源开发，大力发展海洋工程装备”的决心：一是打造包括海洋油气开发平台的设计、建造、配套、修理、拆解的全产业链；二是开拓包括海水淡化、污水处理的新增产业；三是稳定发展包括军工钢构、配套的蓝色海军产业。“十二五”期间，世界海洋工程装备年均市场容量可望达到1,000亿美元，在国家大力扶持下，我国海洋工程建造实力将实现跨越式提升，国际市场份额将提高到20%以上，国内海洋工程装备建造企业将迎来重大发展机遇。公司作为海工领域的龙头企业，将首先获益。
公司战略主要基于“协同效应和规模效应”。本次增发对上市公司的贡献主要来自于“提升公司的核心竞争力和市场占有率，充分发挥协同效应和规模效应。”我们认为，协同效应主要是指目前处于全产业链的海洋装备制造业，具体来说就是民船研发中心与大船重工、渤船重工等的协同竞标。给予“推荐”评级。
(华宝证券 王合绪)
公司是网络新媒体的预备班。公司管理层已经意识到传统媒体成长的局限性，网络新媒体的平面化是公司当前卓有成效的尝试，而未来公司将已具有优势的平面媒体网络化则是公司长期成长的必由之路。首次给予“买入”投资评级。
公司是湖南省最大的民营图书集团，拥有宝贵的总发行资质，是国内为数不多的真正做到“策、产、销”一体化的书商。公司青少类的三大类产品均显示了强劲的竞争力：教辅类产品是营收增长的坚实基础，英语类产品带来收入的高速增长，而少儿类产品将成为打造公司知名品牌的战略产品。此外，社科类图书和版税在政策的推动下也将是公司增长的重要动力。
(中银国际 吴炳华)
阿胶市场保持快速增长。公司明确针对“补血、滋补、美容”三大市场，采用文化营销，并大力拓展直营连锁业务，开发电视购物、B2C网络等新渠道。在保持传统地域市场稳定增长的同时，努力开发西南等新市场。作为传统保健品的龙头企业，近几年公司受益于国内消费升级，发展加速。在保持产品质量高标准的同时，建立并推动产品质量标准体系，打击假冒产品，宣传产品文化。维护并推动了阿胶市场增长。公司提价后，未来成长空间巨大。
我们维持2011、2012年EPS预期1.52元和1.86元，对应当前PE分别是29x和25x。公司股价在1月份产品提价后，冲高回落，1季度调整幅度较大，当前估值略低于市场平均水平，而公司发展增速较高，具备长期投资价值。维持“审慎推荐”评级。
(中金公司 孙亮)
新华红星资产管理公司将作为专业的文化mall运作平台逐步实现跨区域连锁扩张：成立专业的管理公司作为责任主体对成城项目开展完全市场化的运作，在项目运作良好的情况下，有望借鉴商业mall的连锁模式，为新华传媒的跨区域迈出实质性的步伐。成城项目旨在模仿台湾诚品书店模式，打造大陆的文化名片；诚品书店在台湾已有53家分店，成功地采用复合式经营和连锁经营的方式实现阅读、鉴赏、交流学习、休闲等丰富的文化体验。专业的管理投资平台通过市场化运作一旦形成成功的开发运营模式，异地复制的可能性大为增加，公司计划通过管理公司在3到5年内另行拓展2-3个类似项目的开发与经营，实现传统业务的转型和可持续发展。
我们想提醒投资者关注的是：近期包括商业地产在内之地产板块的整体走强成为了推高市场对公司内在价值关注度的重要催化剂，而公司长期价值的最终落定还需主业架构调整初见成效以及具有创新商业模式的成城文化项目投入运营并开始显现其差异化的盈利能力。维持对公司的“买入”评级。
(国金证券 毛峥嵘)
纵横两向扩展产业链，新产品处爆发前夜。由于晶体生长炉技术的相似性，公司在布局单晶炉完整产业链的基础上，纵向拓展多晶炉产品和横向进军LED蓝宝石炉都有先发优势。多晶炉产品已于10年形成小批量生产能力，目前在超募资金实施的“多晶铸锭实验示范工厂”中已有15台到位。在光伏行业和LED行业旺盛需求的带动下，预计11年多晶炉和蓝宝石炉两项业务的销售都存在突破的可能。另外，公司的多线切割机HQP225已取得部分订单，该业务的进口替代前景乐观。
给予“推荐”评级。公司11-13年的EPS分别为0.95、1.33、1.55元。由于各项新业务均基本完成技术储备，随时有取得大订单的可能，将享受高估值，我们认为公司股价处安全边际，给予“推荐”的投资评级。
(国联证券 杨平)
三大工作重点：1)传统路测仪器仪表，重点发展LTE、海外市场；2)网优服务方面，地方性开拓与差异化服务二大重点。利用端到端网优解决方案、用户感知优化、基于业务的优化开展差异化网优服务；3)新业务拓展，包括先前已投资的手机终端测试系统，以及将来的终端、数据增值应用等潜在发展方向，力争突破网优行业规模天花板低的制约。
维持“强烈推荐“评级。预计2011～2013年的EPS分别为2.7元、3.7元、5元，对应最新股价66元，动态PE为24倍、17倍、13倍，维持“强烈推荐”评级。
(平安证券 李忠智)
