招商银行：2010年中报业绩交流会议纪要
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国泰君安 伍永刚 邱冠华
招行需要由表外转表内的银信合作理财产品大约为100亿元左右，6月末招行地方政府融资平台贷款约占总贷款的10.77%(1353亿元)。
出席：马蔚华行长、张光华副行长和董事会秘书兰奇等行领导。
交流主要围绕资本充足性、银信合作、平台贷款、净息差、费用增长方面展开。
资本充足性：1)招行明年开始执行新巴塞尔协议之后，资本充足率会略有下降，但影响不大；2)上半年招行加权风险资产较年初增幅(16%)高于贷款增幅(12%)，一方面由于风险权重有所调整，另一方面由于贷款结构发生了变化；3)管理层强调之前所说的“三年内不到资本市场再融资”是相对一系列假设前提的，亦即不是绝对的承诺。
银信合作业务招行需要从表外转至表内的银信理财产品大约有100亿左右。
净息差(NIM)：
招行7月份净息差与6月份差不多，管理层预计下半年净息差较上半年还会略有提升。
费用增长招行上半年费用同比增幅低于同业，主观上是由于全行提高了费用控制意识，客观上是上半年费用列支进度整体偏慢。
平台贷款6月末招行平台贷款占总贷款的10.11%(约1353亿元)，较年初上升0.15个百分点，主要由统计口径变化所致。不良率为0.09%，不良拨备覆盖率高达2380%。
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