新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。

　　本报记者 赵子强 孙 华

　　编者的话：截止8月4日，沪深两市已有304家公司通过半年报或业绩快报的方式披露了上半年经营情况，营业总收入作为反映上市公司主业经营情况的指标历来受到市场关注，这304家公司合计创造营业总收入3007.77亿元，同比增长35.12%，环比增长达到29.11%。从行业角度看，房地产、有色金属、电子元器件、电力、机械等五大行业营业总收入同比增长排名居前，这些行业中，有68只个股营业总收入实现同比环比双增长，显示出较为突出的业绩回暖迹象，《证券日报》市场研究中心对以上五大行业进行深入分析，以飨读者。

　　房地产 估值仍具吸引力

　　中报情况：据《证券日报》市场研究中心统计，截至8月4日，沪深两市房地产行业中有15只个股公布2010年中期业绩报告，合计房地产行业实现营业总收入185.78亿元，较2009年中报96.19亿元同比增长92.82%，排在已公布中报申万行业营业总收入同比增长的第一位。2010年一季度这15家公司实现营业总收入71.97亿元，环比增长也达到57.72%。

　　从个股营业总收入同比增长情况看，有10家公司出现同比增长，分别为：嘉凯城、*ST海鸟、莱茵置业、栖霞建设、招商地产、鑫茂科技、渝开发、万方地产、深物业A、福星股份，其中，嘉凯城(589.87%)、*ST海鸟(368.59%)、莱茵置业(211.11%)、栖霞建设(148.82%)、招商地产(142.76%)等5家公司业绩同比增长率超100%。嘉凯城和招商地产两家公司营业总收入环比也出现50%以上的增幅。营业总收入出现同比下降的5家公司分别是：丰华股份、绿景地产、荣安地产、广宇集团、金宇车城。自7月2日股市反弹以来，这15只个股均有较强表现，涨幅最小的*ST海鸟区间也上涨了8.79%，涨幅超过25%的个股有四家，分别是：嘉凯城(39.7775%)、招商地产(35.4682%)、渝开发(28.8076%)、福星股份(27.2397%)。

　　行业动态：7月数据显示，一线城市成交量触底回稳迹象明显。7月，北京、上海、深圳等一线城市清一色呈现出交易量触底回稳迹象，随着今年8-10月住房供应量的增加房价适度回调，我们预计一线城市下半年销量持续回升是个大概率事件。7月，北京、上海、深圳成交量环比增幅分别为15%、17%、-11%；成交均价方面，北京与上海有不同程度的小幅下调，而深圳因前期跌幅较大本月环比涨幅7%。

　　多数二线城市商品房成交量环比呈现下滑态势，但跌幅已明显收窄，其中厦门、南京、长沙、昆明环比降幅超过10%。

　　尽管交易量维持在较低水平，但商品房成交均价却表现为涨跌互现。其中，厦门、苏州、天津、西安、昆明环比涨幅分别为17%、17%、8%、6%、5%；宁波、杭州、武汉、长沙环比跌幅分别为16%、10%、6%、1%。

　　投资策略：东海证券最新的行业报告中认为，保增长前提下，下半年房地产调控政策不会继续从紧，相反，在政策执行力度上可能会有所放松。尽管板块自7月初以来已出现近20%左右反弹，但估值仍具吸引力。随着8-10月供应放量，房价适度回调后，销售量一定会出现持续回暖，这将构成房地产板块继续上涨的催化剂。看好下半年房地产板块的趋势性投资机会，维持行业“推荐”评级。个股推荐万科A、保利地产、招商地产、金地集团、信达地产、苏宁环球、中天城投、荣盛发展、嘉凯城、滨江集团、中南建设、ST东源等。

　　有色金属 9家公司收入双增长

　　中报情况：据《证券日报》市场研究中心统计，截至8月4日，沪深两市有色金属行业中有9家公司公布2010年中期业绩报告，合计有色金属行业实现营业总收入166.67亿元，较2009年中报92.44亿元同比增长80.30%，排在已公布中报申万行业营业总收入同比增长的第二位。2010年一季度这9家公司实现营业总收入73.67亿元，环比增长也达到26.22%。

　　从个股营业总收入同比增长情况看，该行业已公布中报业绩的9家公司全面实现同比与环比的双增长。按营业总收入同比由高到低排列分别为：ST金瑞(753.60%)、包钢稀土(157.33%)、云海金属(140.47%)、精艺股份(136.26%)、中孚实业(124.24%)、豫光金铅(37.96%)、安泰科技(36.52%)、云南锗业(18.74%)、宝钛股份(1.92%)。环比增长超过30%的公司分别为：ST金瑞(70.76%)、豫光金铅(44.74%)、包钢稀土(37.72%)、云海金属(34.03%)。自7月2日股市反弹以来，这9只个股反弹力度不俗，仅宝钛股份略跑输上证指数，其余8只个股均跑赢上证指数，另有3只个股上涨幅度超过20%，分别是：ST金瑞(49.858%)、包钢稀土(27.3598%)、云海金属(20.5591%)。

　　行业动态：受益于金属价格上涨和盈利持续改善，上半年国内有色金属开工率一直维持在高位，十种有色金属产量再创新高。企业盈利情况好转带来投资增速的加快，而下游行业投资普遍回落。在这种情况下，有色金属供需的预期发生了改变。

　　7月中旬，发改委副主任、能源局局长张国宝称，中国将在未来的两年半当中投资2000亿元用于农村电力系统建设和改造，相当于每年投资800亿元，其中2/3将用于购买能源转换设备系统。业内人士估算此举将拉动175万吨铜的消费。2009年，国家电网公司完成固定资产投资3,111亿元，其中电网投资达3,058.6亿元。按照目前国内铜消费结构来看，每年电力电网对铜使用量将占到50%。2009年中国铜消费量达到540万吨，其中约有270万吨用于电网建设，即电网每投资1亿元将会消耗精炼铜883吨。按照这一比例，中国未来三年投资农村电网改造2,000亿元，将会消耗精炼铜大约175万吨。

　　投资策略：东方证券最新的行业报告中认为，周期性股票的短期反弹不可长期持续，预期将在8月中旬结束。经过过去两周的持续反弹，铜、铝、铅锌板块平均市盈率都已达到30倍。而小金属板块估值更是达到50倍的高位。有色金属股票的估值修复已经基本完成。推荐中金岭南(买入)，东方钽业(买入)，宝钛股份(增持)，金钼股份(买入)。同时关注中金黄金(未评级)，山东黄金(未评级)，包钢稀土(未评级)，厦门钨业(未评级)，格林美(未评级)等股票。

　　电子元器件 把握“三新”公司的投资机会

　　中报情况：根据海关公布的数据显示，上半年电子元器件产品出口大幅增长，达到48.16%，位于历史最高位附近，该行业营业总收入也出现明显增长。《证券日报》市场研究中心统计，截至8月4日，沪深两市电子元器件行业中有16家公司公布2010年中期业绩报告，合计电子元器件行业实现营业总收入58.44亿元，较2009年中报36.73亿元同比增长59.08%，排在已公布中报申万行业营业总收入同比增长的第三位。2010年一季度这16家公司实现营业总收入26.39亿元，环比增长也达到21.47%。

　　从个股营业总收入同比增长情况看，该行业有15家公司实现同比增长，营业总收入同比增长超过50%的公司(由高到低排列)分别为：国民技术(141.68%)、卓翼科技(115.80%)、士兰微(98.45%)、华天科技(81.73%)、苏州固锝(75.03%)、东晶电子(71.20%)、法拉电子(70.67%)、有研硅股(66.97%)、得润电子(63.96%)、顺络电子(52.09%)。环比增长超过30%的公司分别为：远望谷(230.97%)、台基股份(75.91%)、有研硅股(38.29%)、宁波GQY(36.05%)、士兰微(33.23%)。自7月2日股市反弹以来，国民技术、漫步者和南洋科技跑输上证指数，其余13只个股均跑赢上证指数，另有7只个股上涨幅度超过20%，分别是：台基股份(32.1736)、有研硅股(30.4808)、华天科技(26.7606)、顺络电子(25.3758)、宁波GQY(24.6487)、士兰微(24.2236)、苏州固锝(22.6994)。

　　行业动态：据工信部数据显示，2010年1-6月，规模以上电子信息制造业销售产值累计达到28622.6亿元，同比增长29.5%。其中，6月份产值5535亿元。电子器件制造业销售产值4408亿元，同比增长49.3%；电子元件制造业销售产值5296亿元，同比增长32.1%。

　　根据海关公布的元器件产业出口细分数据，1-6月，国内元器件产品出口241.56亿美元，同比增长44.57%。其中，6月份国内元器件产品出口47.15亿美元，同比增长48.16%，环比增长3.04%。

　　iSuppli预测，受政府支持中国LED营收将从2009年34亿美元上升至2014年71亿美元。2010年中国液晶背光销售额将达4.68亿美元，LED普通照明出货占总体LED市场的18.4%。

　　投资策略：中金公司最新的行业报告中认为，在全球经济不稳定的背景下，对当前行业的观点是“喜忧参半”。特别在年初推荐电子行业以来，电子板块取得25%的超额收益，超额收益下短期难现行业性机会。只有在三季度库存风险释放、四季度全球经济向好的背景下才可能出现电子板块的“跨年行情”。由于产能的扩充和需求复苏将形成动态的平衡，因此建议淡化周期性、寻找成长性，在具备新产品、新技术和新行业的厂商中把握投资机会。建议关注莱宝高科在触摸屏和彩色电子书的进展、歌尔声学在3D、LED和MEMS的进展。

　　电力 看好长江电力国电电力

　　中报情况：今年上半年，全国发电量19706亿千瓦时，同比增长19.3%。用电量方面，全社会用电量同比增长21.6%，去年同期为下降3.8%。《证券日报》市场研究中心统计，截至8月4日，沪深两市电力行业中有9家公司公布2010年中期业绩报告，合计电力行业实现营业总收入207.32亿元，较2009年中报133.07亿元同比增长55.79%，排在已公布中报申万行业营业总收入同比增长的第四位。2010年一季度这9家公司实现营业总收入79.44亿元，环比增长也达到60.98%。

　　从个股营业总收入同比增长情况看，该行业有8家公司实现同比增长，营业总收入同比增长的公司(由高到低排列)分别为：国电电力(76.73%)、涪陵电力(33.11%)、西昌电力(26.13%)、红阳能源(19.97%)、三峡水利(19.32%)、滨海能源(15.19%)、建投能源(8.63%)、川投能源(8.19%)。有5家公司实现环比增长分别为：国电电力(88.22%)、黔源电力(51.69%)、涪陵电力(17.26%)、建投能源(12.45%)、西昌电力(1.97%)。自7月2日股市反弹以来，滨海能源(26.9799%)、涪陵电力(24.1769%)、红阳能源(20.028%)、三峡水利(15.1473%)、建投能源(14.5125%)、川投能源(14.4426%)等6只个股跑赢上证指数，另有黔源电力、国电电力、西昌电力3只个股小幅跑输上证大盘。

　　行业动态：入夏以来，受大范围高温天气影响，我国部分地区用电负荷持续攀升，发电量和电网负荷屡创新高，根据中电联6月份统计数据，当月日均用电量为117亿千瓦时，已超过去年用电峰值，也预示着今年迎峰度夏进入关键阶段。

　　目前来看，电力运行总体平稳。据数据显示，7月5日，全国发电量达历史峰值129.34亿千瓦时，比去年7月21日创造的最高值增长了6%。根据国家电网的测算，预计华北电网最大用电负荷同比增长11.26%、华东增长13%、华中增长17.9%、东北增长15.3%。北京电网在7月6日负荷达到1467.6万千瓦，比去年最大负荷增长43万千瓦。山东电网入夏以来第四次创出历史新高，达4218万千瓦。海南电网统调最高负荷第11次创新高，同比增长19.2%。

　　有报道称，新兴能源产业发展规划初定。预计到2015年，水电规模将达到2.5亿千瓦，核电规模将达到3900万千瓦。水电和核电在一次能源消费中的占比将提高1.5%，达到9%。其他非水能可再生能源利用规模也将达到1.1亿吨标准煤，占一次能源消费总量的比重提高1.8%，达到2.6%左右。

　　投资策略：招商证券最新的行业报告在8月份重点推荐长江电力、国电电力。随着汛期水电盈利的好转，建议近期关注水电装机比重较高、拥有大流域多梯级以及大库容和调节性电站的水电企业，如长江电力、国电电力、国投电力等。长江电力随着集团公司在建和拟建资产的陆续注入，装机规模和调控能力将进一步增长，成长空间广阔。国电电力近期收购的江苏公司为公司带来了丰厚的利润，后续还将收购集团其他优质电力资产，高成长性非常明确。

　　机械 36家公司营业总收入双增长

　　中报情况：《证券日报》市场研究中心统计，截至8月4日，沪深两市机械行业中有47家公司公布2010年中期业绩报告，合计机械行业实现营业总收入291.59亿元，较2009年中报118.25亿元同比增长44.46%，排在已公布中报申万行业营业总收入同比增长的第五位。2010年一季度这47家公司实现营业总收入201.85亿元，环比增长也达到46.59%。

　　从个股营业总收入同比增长情况看，该行业有41家公司实现同比增长，营业总收入同比增长超过60%的公司(由高到低排列)分别为：闽闽东(3051.29%)、航天科技(433.33%)、南通科技(341.79%)、华仪电气(93.47%)、科达机电(89.83%)、沈阳机床(78.49%)、常林股份(74.17%)、中利科技(67.55%)、东睦股份(66.65%)、ST二纺(64.18%)、星马汽车(62.96%)。

　　实现营业总收入环比与同比双增长的公司有36家。其中，环比增长幅度超过100%的公司分别为：航天科技(501.18%)、南通科技(181.38%)、深圳惠程(149.98%)、华东数控(123.39%)、华仪电气(117.42%)、万马电缆(109.45%)。自7月2日股市反弹以来，有29家机械类个股跑赢上证指数，其中，天地科技(48.4271%)、常林股份(41.8394%)、鑫龙电器(38.6172%)、康力电梯(30.995%)、星马汽车(30.2244%)等5家公司区间涨幅超过30%，引起市场关注。

　　行业动态：据机械工业联合会数据，2010年上半年，全国机械工业累计销售产值为6.44万亿元，同比增长37.94%，增速环比回落约1个百分点；全国机械工业累计出口交货值为0.65万亿元，占同期销售产值的5.08%左右，同比增长34.04%，增速环比提升约2个百分点。整体来看，6月份机械行业开始反映楼市调控效应，增速持续回落在政策不发生大的变动的前提下，预计下半年机械行业将延续6月的回落趋势，全年增速预计为20%左右。

　　6月行业销售数据显示，挖掘机销售11555台，同比增长78.35%，环比下降27.72%，累计同比增长98.04%。装载机销售17455台，同比增长35.04%，环比下降21.93%，累计同比增长65.36%。推土机销售1199台，同比增长74.02%，环比下降27.64%，累计同比增长59.56%。汽车起重机销售3696台，同比增长60.91%，环比下降9.96%，累计同比增长50.31%。履带吊销售187台，同比增长125.3%，环比下降20.43%，累计同比增长79.18%。随车起重机销售603台，同比增长30.24%，环比增长4.33%，累计同比增长37.91%。

　　投资策略：民族证券的行业报告维持行业“中性”评级，建议重点关注高铁、核电、智能电网等新兴领域，同时在市场经历了前期的大幅反弹后，提示投资者关注市场系统性风险。并且给予时代新材、国电南瑞、荣信股份、中国南车、东方电气、湘电股份、川润股份、许继电气、长园集团等股票给予“推荐”评级，给予浩宁达“谨慎推荐”的评级。