中联重工：发行H股点评
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
中联重工(000157)董事会决议公告拟发行H股，发行规模不超过发行后公司总股本的15%，并授予全球薄记发行人不超过上述发行的H股股数15%的超额配售权。
此次募集资金拟用于：拓展公司的国际化业务，建设和完善境内外营销网络及服务体系和支持体系，以加快推进公司全球化战略的实施进程；进行产业升级和核心零部件配套能力建设；建设公司研发能力及开展新技术研究，建设数字化服务和供应链协同管理平台，以提升研发水平和信息化实力；补充流动资金、改善公司资本结构，及其他一般商业用途等。
融资规模超过50亿元：以目前19.71亿股的总股本计算，公司可发行3.4782亿股H股，如果考虑超额配售，则可再增加5217万股，合计共可发行4亿股，股本最多增加20.29%。如果公司H股发行价不低于A股价，公司可募集资金约59亿-68亿元人民币。
发行H股有利于加快公司国际化进程：公司在香港上市，既可以利用香港市场的融资平台，又可提升公司的国际形象，有利于公司海外业务的拓展。再融资增强抵御风险能力：公司于2010年2月5日以18.7元/股完成定向增发2.9795亿股，募集资金54.79亿元，此次H股再融资如果完成，公司的资金状况将进一步改善，可明显增强公司抗风险能力。
风险提示：香港市场对周期性的机械制造类上市公司总体估值偏低，如果公司H股上市后估值偏低，不利于A股股价。
公司中报预增，净利润同比增长50%-100%，中期每股收益介于0.87元-1.16元，分配方案为向全体股东每10股送红股15股，每10股送现金1.7元(含税)。公司业绩增长情况好，分配方案也不错，维持“买入”评级。
国金证券董亚光
|
|
|
|
