博深工具：金刚石工具领导者 横向纵向扩展在即
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
国金证券 赵乾明
投资逻辑：
国内最大的金刚石工具厂商，扩产高档激光焊接产品：公司多年以来一直是全国最大的金刚石工具生产厂商，产品齐全，质量可靠；募集资金用于扩产激光焊接的金刚石产品，供应国外市场和快速发展的国内市场。我们预计金刚石工具2010-2012年销售增速分别为12.04%，45.93%，29.20%。
依托金刚石工具优势，进入电动工具市场：公司的电动工具产品主要为小型建筑施工机具，其中使用金刚石工具，并共享销售渠道；募投项目将扩大现有产品线产能，我们预计电动工具2010-2012年销售增速分别为48.47%，94.93%，67.47%。
硬质合金工具是未来发展重点：坚持中高档产品定位，针对国内木材、铝材和塑钢加工等专业市场，在3-5年的时间里使合金工具销量从2009年的3200万增长到2亿元。我们预计合金工具2010-2012年销售增速均为30%。
投资建议和估值。我们预测博深工具2010-2012年摊薄EPS分别为0.430元、0.562元和0.782元。
我们给予公司未来6-12个月12.99-14.05目标价位，相当于30x10PE和25X11PE，建议“持有”。
风险：外贸风险，新产品销售风险。
网友评论
