中金黄金(600489)

　　随着公司前期扩建项目产能的逐步释放，以及09年底收购的矿山资产合并报表，我们预计公司2010年矿产金产量将达到20吨，较2009年将实现较大幅度的增加。公司矿产铜产量在15000吨左右，预计2010年铜均价相比09年会有40%的增长，故公司矿产铜部分将带给公司不少的利润贡献。此外，09年黄金价格高企，公司对现有矿山加大了低品位矿的采选，虽然吨矿成本有所下降，但克金成本基本与去年持平，大约在135元左右，未来降低克金成本仍是公司的主要工作之一。而随着今年苏尼特低成本的产量释放，预计克金成本会有改善。此外，中国黄金集团高层曾表示，中国黄金集团已制定了资源注入总体计划，逐步将黄金矿业资产全部纳入公司，以实现黄金主业整体上市。我们认为，随着时间的推移，后续资产注入的预期将逐步增强，未来公司资源储量的大幅提升值得期待。

　　嘉宝集团(600622)

　　公司是上海嘉定区国资委旗下的中小型区域开发商，以房地产开发为核心业务，同时涵盖商业贸易、电子及电容器制造业务。2010年公司一季报显示其净利润劲增53倍，增长幅度惊人。目前，公司紫提湾项目持续热销，这将成为公司2010年和2011年利润的主要来源。而公司参股30%的格林世界项目在报告期内部分结算，将带来投资收益达1.4亿元，这也是公司利润大幅增长的主要原因。据悉，2010-2012年间，预计该项目的结算资源仍有45万平方米，因此，2010年公司业绩将大幅超越预期。另外，公司参股23.4%的高泰公司股权整合接近完成，其与中国核工业集团、法国法玛通有望深化合作，共同进军中国核部件产业，预计将于2011年开始贡献核能投资收益。二级市场方面，该股随大盘深幅调整，近期在9元附近构筑底部平台，各项技术指标逐步修复，短线有望在大盘的配合下展开反弹，建议投资者可适当关注。

　　烽火通信(600498)

　　公司2009年MSTP/PTN产品线从移动获得收入约为5亿元，而去年移动一期PTN+即将到来的二期PTN(规模50亿元按20%份额算)总标额已经达到约16亿元。据悉，2009年该产品线从电信获得收入2亿多，如果电信PTN一旦开标，规模将不会小于移动，以15%-20%的份额来算，以后电信这块贡献收入将远远超过2亿元，预计可达10亿元的规模。而中国联通也是相似，预计三年内公司将从中受益。二级市场上，近一周以来公司股价稳步盘升，短期面临均线压制，周五强势回调，建议投资者逢低关注。

　　海信电器(600060)

　　近年来公司中央空调业务稳步成长，产业在线数据显示2009年前11个月公司中央空调销售超过20亿元，市场占有率达到7.1%，预计公司中央空调业务2010年出口有望恢复到2008年水平。同时，小家电业务经过公司多年的投入，也将进入产出期，若公司利用现有空调渠道推广小家电，预计小家电业务有望迎来高速成长期。考虑到公司股价前期调整较为充分，当前估值优势较为明显，后市建议适当关注。

　　伊力特(600197)

　　公司传统主业为白酒的生产与销售，近年来公司也积极利用新疆当地的资源禀赋拓展主业，投身煤化工行业。作为疆内白酒的第一品牌，其产品以中档酒为主力品种，白酒业务为公司奠定了业绩稳定增长的基础和充沛的现金流。近年来，公司重点培育的煤化工业务也有望在2010年底投产，并从2011年起成为公司新的利润增长点。二级市场上，该股股价在本轮调整中走势抗跌，下档均线对股价构成了较为明显的支撑；考虑到消息面上新疆开发政策的延续性和超预期的可能，公司未来股价的刺激性因素依然较多，后市可积极关注。

　　华丽家族(600503)

　　公司以住宅地产开发为主营业务，同时适量开发商业物业等。经过多年发展，公司已从一个上海城区的项目公司成长为具备一级开发资质并且跨区域的专业房地产开发商，所开发的楼盘均为中高端住宅。由于公司开发项目主要分布在苏州和上海，地段较为优越，土地获得时间较早，因此项目成本低。公司控股股东南江集团在重组时对公司有业绩承诺，并且2010年苏州项目将进入结算期，今年3月份召开的股东大会上公司高管承诺2010年有望实现5.1亿元的销售业绩，使得公司业绩有较好预期。二级市场上，该股4月中旬以来累计跌幅远大于同期股指，超卖明显，近阶段有构筑圆弧底态势，后市有望继续反弹，可逢低关注。

　　中国一重(601106)

　　公司是国内唯一既能生产核反应堆压力容器，又拥有全套核锻件制造能力的企业，承制了我国9个在建核电项目中8个项目的反应堆压力容器和核电铸锻件，其在核电领域龙头地位显著。预计2011年将迎来核电设备需求的高峰期，公司作为我国核电设备最主要的提供商之一，将首先受益于核电设备需求的爆发性增长。5月10日公司公告称，与山东核电有限公司及江西核电有限公司签订了山东海阳核电厂3、4号机组，江西彭泽核电厂1、2号机组反应堆压力容器供货合同，公司为上述两公司各提供2台AP1000反应堆压力容器设备，合同总价格共计5.65亿元。随着核能设备销售占比上升，公司的综合毛利率有望进一步提高。

　　盐湖集团(000578)

　　公司位于中国最大的干涸内陆盐湖——察尔汗盐湖，是中国目前最大的钾肥工业生产基地，是青海省四大优势资源型企业之一，也是柴达木循环经济试验区内龙头骨干企业。2007年公司通过收购数码网络实现上市，现拥有220万吨钾肥生产能力，资产总额达到200亿元。公司拥有盐湖钾肥31%的股份，同属青海省国资委控制，为了彻底解决两家上市公司之间的关联交易问题，公司于去年7月公布了合并重组方案。周五公司发布公告称，盐湖钾肥新增股份换股吸收合并盐湖集团重大资产重组方案已获中国证监会有条件通过，两公司将在收到正式批准文件后另行公告其他相关事宜。本次换股吸收合并完成后，盐湖钾肥为存续公司，盐湖集团将注销法人资格。根据去年7月公布的草案，盐湖集团换股基准价格为25.46元/股，而盐湖钾肥换股基准价格为51.86元/股，盐湖集团与盐湖钾肥的换股比例为2.9:1，即每2.90股盐湖集团股份换1股盐湖钾肥股份，盐湖集团股东将拥有现金选择权。目前盐湖集团股价仅为19元，因此存在一定套利空间。此外，吸收合并后的存续公司盐湖钾肥将承接盐湖集团全部资产、业务，双方股东在资源权属方面的矛盾消失，有助于实现双方股东利益的最大化，进一步提高公司规范运作水平。

　　现代投资(000900)

　　公司为业绩优良、机构重仓品种，具有期指和环保概念。年报显示，每股净资产9.30元，每股收益扣除后为1.82元，动态PE仅为9倍左右，安全边际较高。公司属于交通行业，是湖南省经营高等级公路的重要企业，拥有长沙至永安高速公路、长沙至湘潭高速公路、湘潭至耒阳高速公路、107国道岳阳专用线的收费经营权。从技术指标来看，该股短期指标再入低位区，建议逢低积极关注。

　　广宇发展(000537)

　　定向增发收购地产公司。鲁能集团承诺，标的资产对应的2010-2012年度净利润合计不低于人民币134289.26万元，若不足，鲁能集团同意将其本次认购的股份总数按一定比例计算股份补偿数，该部分股份将由广宇发展以1元总价回购并予以注销。二级市场上，由于地产调控政策影响，地产股深幅下跌，吸引了部分长线资金流入，该股短期有继续反弹空间，建议逢低关注。

　　兰州黄河(000929)

　　公司已经形成了啤酒、饮料、麦芽等为主的产品系列体系。从发展前景来看，作为西北区域的行业龙头，公司与国际啤酒业巨头嘉士伯啤酒进行战略合作，多年来生产工艺、企业规模等均出现明显提升。二级市场上，该股短期技术指标进入低位区，考虑其适中的股价与良好的发展前景，建议逢低积极关注。

　　茂化实华(000637)

　　公司是一家生产经营聚丙烯、液化气、溶剂油、烃推进剂、石油制成品、塑料等产品的公司，技术水平处于行业先进水平，在细分的行业竞争中拥有明显的技术优势。2009年公司聚丙烯产能达到16万吨，今年一季度产品毛利率仍然维持在较高水平，由于全球聚烯烃工业由欧美转向中东和亚太，公司聚丙烯产业将在未来几年迎来高速发展。二级市场上，该股前期快速下跌后，近一个月以来围绕短期均线构筑底部，建议后市重点关注。

　　鲁商置业(600223)

　　公司2008年通过重大资产置换及发行股份购买资产方式实现了业务转型，转变为以房地产开发及经营为主的企业。公司积极考察调研项目，努力增加土地储备，做好土地储备规划，根据“城市综合体与精品住宅”的开发战略，选取重点城市，集中精力做精品、做大盘。在精耕以济南、青岛为核心的山东市场的同时，加快走出山东、全国布局的步伐。二级市场上，该股受制于地产调控政策影响，近期跌幅较大，有反弹要求，短线关注。

　　广东榕泰(600589)

　　公司是全球唯一一家生产ML复合新材料替代密胺塑料的厂家，“榕泰”牌氨基复合材料的国内市场占有率超过50%，目前已成为国际上氨基塑料类材料生产规模最大的企业。作为国家级重点高新技术企业，公司拥有自主知识产权的“ML氨基复合材料”具有轻巧、结实、耐用的特点，被用于替代进口同类材料，发展前景良好。此外，公司自主研发的高性能弹性复合材料项目和高性能绿色环保型IC封装用环氧塑封料项目具有价格和本土化的优势，有望为公司发展提供强大推力。二级市场上，该股近阶段窄幅震荡整理后有望向上突破，可在震荡中逢低关注。