海通证券 邓钦华
公司是国内主要的微车、轿车制造商,2009年实现销量136.91万辆,同比增长64.07%,高于行业增速。从利润构成来看,长安福特马自达仍是公司盈利最大贡献者,按50%持股比例,09年贡献权益净利8.5亿元,占公司合并报表利润的78%。
公司在新产品方面,推出奔奔MINI及悦翔及志翔两厢,从1-4月的累计销量情况来看,公司本部销量合计仍然增长68.7%,显著优于去年同期水平。预计2010年公司将实现净利16.8亿元,同比增长56%。
二级市场上,该股近期随大盘出现较大回落,考虑到公司董事会已通过公司公开增发议案,公司有一定的业绩释放动力,加之新能源汽车补贴政策即将出台,投资者可适当关注。