深高速：2010年成本上升
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中银国际 刘会明
支撑评级的要点：
我们认为从2季度开始，收入和盈利增长可能会放缓。
我们预计未来两年清连高速的车流量将继续保持快速增长。
2010年财务成本可能会达到顶峰。
2011-12年托管服务的主要收入将确认。
评级面临的主要风险：
宏观经济的变动可能会对车流量造成影响。
清连高速的表现低于预期。
估值：
我们对深高速A股和H股均维持原有的2010-12年盈利预测，分别为0.293元、0.348元和0.412元人民币及0.289元、0.337元和0.400元人民币。我们对A股和H股均维持原有的目标价格和持有评级。
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