劲嘉股份(002191)

　　2010年公司在保持本部、天绿外包和安徽安泰等成熟生产基地的正常生产外，09年投产的贵州项目、昆明项目和江苏项目也将于今年全面达产，从而继续为公司提供新增产能。同时，价格及毛利率方面，由于公司的技术优势及烟草市场的稳定增长，我们认为将有望继续提升，量价齐升将为公司2010年业绩提供稳定的内生性增长。目前公司并不仅

　　仅满足于在烟标印刷行业的逐步做大，公司着力寻找新的利润增长点以及规避产品单一的市场风险，公司计划充分发挥规模优势及技术开发优势等，以酒标印刷作为公司新业务的突破口，不排除后期择机并购有发展潜力、具备一定市场规模的现有非烟标生产企业，建议适当关注。

　　江西铜业(600362)

　　公司国内矿山均处于江西省境内，公司拥有丰富的矿产资源。截至目前，据测算，公司的铜储量达到1228万吨，黄金储量为430吨，银储量为8710吨，钼储量为30万吨。作为国内铜的领头者，公司积极对海外资源进行开发利用，于2008年成功收购了加拿大北秘鲁铜业40%的股权以及阿富汗艾娜克铜矿25%的股权，从而大幅提升了公司的资源储备，并为今后的原料供应提供了有力保障，这使公司的权益铜储量达到1661万吨，黄金达到482吨，银达到8776吨，钼达到35.6万吨。预计二季度国际有色金属价格将受下游需求支撑和美元弱势影响而走强，这也将对公司股价构成正面支撑，后市可关注。

　　宝钛股份(600456)

　　随着全球经济的复苏，工业生产大幅回暖，我们预计航空用钛材以及工业用钛材需求将重回上升通道。与此同时，国际航空钛材和我国工业用钛需求回暖，将令国内钛行业的复苏指日可待。公司是我国钛加工的行业龙头，钛材产量占据全国三分之一，分为出口、军用和民用钛材三部分。出口钛材是未来两年最看好的业务，随着全球航空业的复苏，公司出口将从低谷逐步回暖。军用钛材一直是公司盈利的中流砥柱，其毛利率高且相对稳定，国家大飞机战略实施的推进也将使公司军品钛材受益。二级市场上，该股短期形成上升通道，独立于大盘，后市有望沿中短期均线稳步上行，建议关注。

　　天威保变(600550)

　　公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，其大型发电机组主变压器在国内市场占据较高份额，同时也具备了较强的研发能力和技术转化能力。在保持原有主业领先优势的情况下，公司积极进入新能源领域，其子公司天威英利主营硅太阳能电池，且已经参与到了整个太阳能产业链的上游，从而令其具备了资源和成本的控制能力；而子公司天威风电主营风电叶片和发电整机，在风电产业积极提升零部件国产化率的背景下，天威风电有望借此取得长足的发展。二级市场上，该股股价近期在低位构筑平台，本周五有向上突破的趋势，可积极关注。

　　悦达投资(600805)

　　公司利润主要来自投资收益，公司投资收益则主要来源于参股25%和21%的东风悦达起亚汽车公司和江苏京沪高速公路有限公司。目前对公司业绩贡献最大的业务是汽车、公路通行费收入。未来，公司业务有望继续向交通、汽车、煤炭方向集中，投资业务将为公司带来快速上升的投资收益。随着公司汽车产能的不断扩大、产能利用率的提高、零配件配套的逐步完善、销量的逐步增长和产品结构的改善，未来单车的盈利水平将逐步提高，公司来自汽车业务的投资收益将迅速增长。根据公司产能以及汽车的销售情况来看，我们预计2010年东风悦达起亚的汽车销售将达到33万台，净利润将达到14.7亿元，从而贡献投资收益3.68亿元，贡献EPS0.67元。此外，悦达集团在山西、陕西、内蒙古投资拥有年产能力达1500万吨的煤矿，未来几年煤炭开采、调运总量将达2000万吨。而优质的煤炭资源为上市公司未来的发展增添了想像空间，公司恰好具有良好的发展空间和成长性。

　　海大集团(002311)

　　公司是近年来饲料行业尤其是水产饲料行业中发展速度最快、技术水平最好、服务能力最强的饲料企业之一。公司产品结构从预混料到猪料、鸡料、鸭料、鱼料和虾料，相对较为全面。公司日前公告称，将在江苏常州、广东揭阳以及海南澄迈三地投资建厂，总投资约2.49亿元，将增加64万吨产能。今后几年，公司将重点致力于饲料领域核心竞争力的培养和在此基础上的规模化发展，其中配合饲料和水产预混料业务是核心业务，建议投资者保持关注。