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　　中铁二局(600528)：公司是推行基建与房产业务并举战略的成功典范，过去3年公司利用其在基建业务过程中的相关优势，快速完成了房地产开发经营的前期积累。目前公司铁路基建及房地产开发业务均面临良好发展机遇，将进入业绩的高速成长阶段。

　　公司建筑立足西南，受益去年4万亿投资拉动，去年建筑业务全年新签合同415亿，延续新签合同势头依旧良好，预计今年公司计划新签合同额485亿元，而截至2010年2月23日，公司本年度已中标132.4亿元，完成计划额27.3%。

　　成渝地区铁路网迎来“西部终端”发展为“西部中枢”的建设高峰，未来3年公司铁路收入复合增速超过25%。公司作为根植于西南地区的骨干建筑企业，直接与西部特别是成渝地区基建投资力度相关。虽然09年由于当地多个铁路项目处于立项前期而影响了公司当年新签订单合同水平，但从2010年开始随着《西部综合交通枢纽建设规划》全面实施，仅四川一省即需将铁路通车里程由3000公里扩展至8000公里，公司铁路订单将迎来快速增长。铁路施工在公司营收中的占比将上升至一半左右，并将成为推动未来3年公司营收增长的主要动力，收入增长较快得益于铁路施工收入的大幅增长。城际交通圈及城内地铁网成形，旺盛的内生需求使成都有望成为受房产宏观调控影响最小的地区之一。成都与省内城市连接的主要城际铁路将在2010-2012间陆续建成，届时成都东西南北四个方向的快速交通通道都将打开，1.5小时的交通圈使成都辐射的人口将占到全省人口的70%，达到6000万人左右。同时随着城市内部多条地铁线路的通车，成都市在西部地区地理经济及文化禀赋优势将进一步凸显，其对置业者强劲的吸引力使其房地产市场前景仍可持续看好。公司房地产布局前瞻，基于公司强大的土地资源储备及低成本获取优势、成渝经济区中的地王地位；一二级联动开发模式成为成都城市化进程的最大受益者。公司土地储备丰富，主要项目均位于成都市房地产成交活跃、需求较为刚性的外环近郊地区。这些项目交通条件优势明显(主要依托城市快速路、地铁等)。同时，在“一二级联动”的房产开发模式下，公司项目在开发规模、土地成本方面也拥有明显优势，公司房产销售在过去3年的稳健潜行中将迎来快速增长，预计2012年其销售金额将上升至50亿元左右。

　　二级市场上，该股从今年一季度来看，一直并未有太大的表现。主要原因是受到权重板块整体表现颓废所致。但从今日盘面来看，市场有二八转换的迹象，该股也表现出了明显的企稳态势。而且该股目前估值优势明显，安全边际较高。预计该股后市有望在市场风格的转化下强势启动。建议投资者重点关注。